（三）交易系统是买卖和资金管理规则

1.交易系统是一套严密的买卖规则

交易系统的主体是买卖规则和资金管理规范，买卖规则或者说开平仓规则是依据一定的条件进行交易对象和交易时机的选择。买卖规则具有明确性和完备性。

明确性是指买卖规则非常清楚明了地回答现在是否是交易对象和是否进行交易这两个重要的交易问题。例如，一个成长股交易系统可以简要地进行如下构建：第一步确定交易对象，可以使用一组过滤条件将A股3 000只股票进行筛选，最终选出一只股票投资。这些条件类似于：

① 过去3年的净资产回报平均在25%以上；

②过去3年的净利润复合增长30%以上；

③ 公司主营产品的毛利率在50%以上且过去3年不呈下降趋势；

④ 有充分的理由相信未来3年该公司还可以保持这种增长势头；

⑤ 该股票具有最高的性价比。假定通过前4个条件交易者选出5只股票，又通过⑤选出最中意的1只股票。这个选股过程体现了买卖规则的明确性。

完备性指的是进行交易之后针对未来的各种情况，交易系统都做好了充分的应对措施。接着上例继续说明，假定交易者以20元的市价买入该股，交易系统的卖出规则就应该对该股未来的任何走势做好应对措施。假定卖出规则制定如下：

① 亏损20%平仓；

② 赚100%平仓。该卖出规则虽然简单但符合完备性，因为未来该股只能出现①或②的情况之一。

2.交易系统是有资金管理规则的

做实际的交易在做好交易对象和交易时机的选择之后，还有一个交易重大决策需要交易者做出，那就是要为这一次交易投入多少资金的问题。资金管理是交易中很重要的一个决策问题，如果每次交易投入的资金太大，只需要连续几次亏损交易就会让交易者处于被动地位；但如果每次交易投入资金太小，即使做对，总收益也不会很大。如何在安全性和营利性上做出平衡，交易者应该根据自己的风险承受能力和资金的承受能力来做出一个平衡处理。

资金管理的作用是保障交易者不会因为亏损较大而破产，同时也是为了实现交易系统内在的稳定盈利能力。资金管理主要解决的问题是交易中交易者应该下多大的注的问题以及如何加仓的问题。