(一)交易系统是交易者自己经过长期试验开发出来的符合自身投资哲学和性格的系统
1.交易系统需要交易者自己开发
交易系统必须要交易者自己进行开发,因为交易系统要实现最终产生稳定盈利的终极目的,需要交易者使用好交易系统,而使用好交易系统的前提是必须对交易系统的每一个要素有充分的理解。这种充分的理解不是理论上知道它是对的就行,而是要经过无数的设想、测试、修改、优化等纷繁艰巨的工作后形成的理解。这种理解既需要对交易系统的每一个要素是如何具体被确定的原理和过程了然于心,还需要深入理解该要素和其他要素之间相互影响的效果,最后需要深入理解交易系统背后所反映出来的投资哲学和投资风格。如果不对上述问题进行深入理解就会导致僵化使用,在交易系统表现不好的时候贸然进行改变导致更大的灾难,不能将交易系统和交易者完美融合等问题,这些问题最终会导致交易系统使用效果不好。
交易系统一般来说是依据交易者的交易哲学和交易经历、历史交易数据设计开发出来的,这种依据历史数据设计出来的交易系统是否需要在未来进行改变是一个可以深入探讨的问题。有一种博弈思想认为任何依据历史数据总结出来的规律都会在未来或慢或快地失去效力。如果认同这种理念就会自然地开发出依据未来行情在原有基础上进行改变的交易系统。这样就不可避免地涉及交易系统随时间的变动而调整和改变的问题。交易者只有精通原交易系统的设计原理、信号系统、风险控制、资金管理等各个要素才能谈得上在原有交易系统的基础上进行调整和改变来适应新的交易环境。这里所要求的精通程度只能是自己研发,只有是自己研发才能做到比较快速和有效地调整和改变。
如果不是自己开发,很难对这种要素之间的微妙动态平衡进行深入的理解,不进行交易系统要素之间的深刻理解就不能很好地设置参数使用好交易系统;如果不对交易系统背后所反映出来的投资哲学和投资风格进行深入理解,就不能认同和熟练地使用该交易系统。比如,止损的设置就影响正确率、交易次数以及收益率,同等条件止损越大正确率就越高,交易次数越少,但单次亏损会加大,总风险和总收益不确定。又比如,一个长线交易系统一年就交易五六次,一些性子比较急的交易者使用该交易系统不会有耐心运行下去。
比如大致相同的交易系统在交易螺纹钢和白糖时在止损设置上就应该不同,同等条件下白糖的止损位就应该大一些,因为白糖的波动率一般比螺纹钢大。如果不清楚该交易系统止损参数是如何确定的,就把在螺纹钢交易品种所确定的止损参数贸然用在白糖交易品种上,一般来说效果就不如螺纹钢好。如果很清楚交易系统中止损参数是如何来确定,再结合各个具体的品种来确定,就会找到每个交易品种的最优止损参数。
2.交易系统是经过长期试验才能成功开发的
交易系统的开发是一个长期过程,投资界有一个说法是天才需要5年成熟,一般人需要10年左右才能成为成功的交易者。成功的交易者的核心标志是拥有一套属于自己的成功交易系统。为什幺有这样的说法?因为一个股市的牛熊周期一般是5年,自己经历过一次就能将成功投资之道悟出的人绝对是天才,而智力一般的人就只能花更长时间。通常一个智力一般的交易者的成功路径是从一个初手开始花费1~2年认识市场,花2~3年学习、验证交易方法,最后花几年时间构建、修正、优化、固定自己的成功交易系统,这样成功开发自己的交易系统至少在5年以上。
构建一个交易系统需要构建者实实在在经历至少一个完整的牛熊周期,这样才会真切地感受牛市和熊市的不同市场氛围。如果没有亲身经历,就不会对人性的贪婪和恐惧有真切的感受,如果没有对贪婪和恐惧有深刻的理解,就不能构建一个成功的交易系统。股市的牛熊一般是5年左右,商品的牛熊有长有短,短的1~3年,长的甚至10年。
根据自己的交易实践和对其他人的交易方法的接受、批判、吸收从而提炼出自己的交易哲学,深刻认识交易制度、交易市场、交易价格运行规律、交易对手和自己,这是一个不断学习、实践、思考的过程。这一过程需要几年的时间。即使开发出一个属于自己的交易系统,虽然经过了历史检验,但是还需要未来的实盘检验,而真正较完整的检验是需要在不同的市场环境下进行检验,行情最粗糙的分类就是牛市和熊市。所以,对于一个长线系统,至少需要一个完整的时间跨度为几年的行情来检验,只有通过实盘检验的交易系统才是可信的。就算是一些中短线系统所需要的检验时间不需要长线那么长,但要知道从经验上看,中短线系统的有效稳定性一般比长线系统要差,所以多检验几轮牛熊是更谨慎的做法,毕竟牛市当中的上涨和熊市当中的上涨还是不一样的。可见严格的交易系统被证明成功之前是需要长时间检验的。
3.交易系统是符合开发者的投资哲学和性格的系统
交易系统应该是开发者的投资哲学经过系统思想的物化结果,开发者的投资哲学会影响并决定交易系统的方方面面。投资哲学是对交易市场、交易对手和自己、价格运行、人的认知能力等方面最深刻和本质的认识和认同。而投资哲学的形成是交易者经过长期的学习、实践、思索,受制于交易者的文化、信念、世界观而形成的对交易中最重要事情的认识和认同。
交易系统也会直接反映开发者的性格特征,特别是对待风险的性格特征。金融经济学将人分为风险偏好、风险中性和风险规避,不同的人能够承受的风险程度不一样。交易系统中非常重要的一个子模块就是风险控制模块,这一模块通过控制单次亏损幅度和连续亏损幅度以及最大资金回撤等变量来控制总资金的风险,直接反映交易系统开发者对风险的态度。另外,交易系统的交易频率风格也反映开发者的自身性格。性子较急的人是不太可能开发和熟练使用长线交易系统的。