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什么是事件套利的对敲策略

什么是事件套利的对敲策略

对敲(bucketing)策略是针对事件套利的有效策略。

对于引起市场价格波动的套利事件,如收购兼并、利率政策、行业政策、罢工事件等,投资者可以在预期发生之前买进或卖出,在预期兑现时卖出或买进。

例如,得知一家公司正在被收购,如果收购成功公司股价将会翻一番,反之公司股价下跌一半。无论结果如何,投资者都可以通过对敲策略取得收益。

多头对敲最坏结果是股价没有变动,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。

而对于空头对敲,最好结果是股价没有变动,可以获得看涨期权和看跌期权的购买成本。

也就是说,当股价偏离运行价格的差额高于期权购买成本,运行多头对敲策略的投资者获得净收益;反之,做空投资者获利。

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