举例说明什么是跨市场套利
跨市场套利是指在某个交易所卖出某一交割月份的商品期货合约，而在另一交易所买进同一交割月份的商品期货合约，由于区域间的地理差别，同一商品合约在不同交易所的交易价格之间存在一定的价差关系，大于或者小于正常的价差关系，都可以引起投资者的套利行为，最终使得价差回归到合理的水平。
【例1-1】
2015年7月1日，纽约商品交易所WTI原油期货12月合约为53美元/桶，伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货12月合约为48美元/桶，价格差达到5美元/桶，远远大于历史同期价差水平，存在套利空间，投资者认为其价格差将会缩小回到正常水平，具体盈亏如表1-1所示。
表1-1 跨市场套利案例