套期保值是从英语“hedge”翻译过来的，也可以译为“对冲”。对冲的意义极其广泛，可以用在各种不同的场合。当某人拥有的资产A面临贬值风险时，他可以卖出另一种资产B，只要资产A与资产B存在正相关关系，就可以称其为对冲。套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为，其含义是指与现货市场相关的交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓之后，以一个市场的盈利弥补另一个市场上的亏损，达到规避现货市场风险的目的。套期保值之所以能够规避现货市场风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：

（1）同品种的期货价格走势与现货价格走势一致。现货市场与期货市场虽然是各自独立的市场，但由于特定品种的期货价格和现货价格在同一市场环境内会受到相同经济因素的影响和制约，因此，一般情况下两个市场的价格走势趋于一致。套期保值正是利用这两个市场上的价格关系，分别在这两个市场上建立相反的头寸，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一个市场上获得盈利的结果，以达到锁定收益的目的。

（2）随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋于一致。期货合约的交割制度，保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致的特性。在商品期货中，期货交易规定合约到期时，未平仓头寸必须进行实物交割。到交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获得超额利润。套利交易将促使期货价格和现货价格趋于一致。在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数作为交割结算指数，从制度上保证了现货价格与期货价格最终一致。

正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为现货市场交易者降低市场风险，锁定收益的作用。