税收套利是指利用不同纳税主体的税率差别，通过买卖某类商品，将利润从高税率的纳税主体转移到低税率的纳税主体以获得利益的方式，或者将利润从税率高的地区转移到税率低的地区以获得利益的方式。约翰·马歇尔提到过，在美国出现的高税率公司持有低税率公司发行的优先股，就是税收套利的一个例子。

中国有一种较为常见的税收套利形式，即通过母子公司或兄弟公司之间以非市场价格进行的关联交易，将利润转移到税率低的纳税主体。很多跨国公司在华子公司采用这种方式，通过国外母公司以非市场价格向中国国内的子公司出售某类技术、商标或核心零部件等资产来转移利润，从而规避在中国的纳税义务。其他形式包括采取设立信托计划或合伙制企业而不是设立有限责任公司，还有将IPO后可上市流通的股权转到税收优惠的省份或地区，等等。

巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Corporation）一直不愿意分红，也有部分基于税收的考虑。将收益留在公司进行投资，而不是当期分红，可以将资本收益税的税收缴纳延后。按照巴菲特的说法，这相当于从财政部获得了无息贷款。索罗斯的方法更为简单，他将量子基金注册在税收天堂荷属安的列斯群岛，在这里复利是免税的。由此，国外有观点认为，如果遵照美国的税法，量子基金的年度复合回报率将从28.6%下降到20%以下。索罗斯在2003年身家将从70亿美元下降到仅为5亿美元左右。如此可见，税收的影响巨大！

由于税收是任何市场经济活动都不可避免的因素，因此，考虑金融活动的税收影响，对于金融工程的实践而言至关重要。