金融体系、金融市场与金融中介的比较

金融体系(financial system)是一个经济体中资金流动的基本框架,是金融资产、金融中介、金融市场和金融监管系统等各金融要素构成的综合体。

金融中介是指在资金融通过程中,在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构。与金融市场的资金转移机制不同,金融中介的运作机理是:它首先购买赤字单位发行的直接证券,然后向盈余单位发行间接证券(indirect securities),成为赤字单位和盈余单位之间名副其实的媒介。

金融体系包括几个相互关联的组成部分:

①金融部门,包括各种金融机构、市场,它们为经济活动中的非金融部门提供金融服务;

②融资模式与公司治理;

③监管体制(regulation system)。金融体系不是这些部分的简单相加,而是相互适应与协调。

现实中不同国家的金融制度差异较大,存在着不同的金融体系。一是以英、美为代表的市场主导型金融体系,二是以法、德、日为代表的银行主导型金融体系。在美国,银行资产占GDP的比重为53%;美国的股票市值占GDP的比重为82%,大约比德国高3倍。美国、英国的金融体制常常被称为“市场主导型”,而德国、法国、日本的则被称为“银行主导型”。

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