商业银行利率风险的产生是由多种因素造成的，主要有以下几个方面的原因。

1）利率水平的预测和控制的不确定性

虽然从商业银行自身来看，它对自己的金融产品都有定价能力，能确定本机构的筹资成本和贷款收益，但它的定价水平能否被市场接受，则要取决于能否与市场利率保持一致。如果其筹资成本低于市场利率水平，或者贷款利率高于市场利率水平，那么是不可行的。因此，其定价能力受到限制，必须考虑市场利率水平并与市场利率保持一致。当然，金融机构可以通过预测利率变化来对自己的产品定价。但是在市场利率体系下，市场利率是不断变化的，其变化是由多种因素决定的，所以商业银行在预测和控制利率水平时面临许多不确定的因素，要准确预测会有很大困难。

2）资产负债的期限结构不对称性

商业银行通常是以较低成本的中短期负债来支持收益较高的中长期资产，通过两种水平的差额来获取收益。如贷款发放后，利率水平上涨，金融机构不得不为以后的存款付出更高的成本，而原来发放的贷款利率水平却有可能太低，使银行入不敷出，经营难以维持。

3）商业银行为保持流动性而导致利率风险

通常，商业银行为了保持一定的流动性，需要持有相当于其总资产20% ～30%的有价证券，以满足随时出现的支付需要。为了保持证券价格的稳定，商业银行倾向于持有流动性较强的短期证券或易于被市场接受的政府债券。短期债券主要是国库券、短期公司债券、短期商业票据等，其利率一般是固定的，因此它们的市场价格随着市场短期利率水平反向变化。

由于流动性风险表现在以下两个方面。

（1）当市场利率大幅度上升时候，证券价格会随之下降，因此，短期证券的现值也就越小，流动性风险越大。

（2）在利率大幅波动时期，无论是固定利率的短期债券还是易于被市场接受的政府债券，其价格都会随市场剧烈震荡而受到影响。当金融机构持有的证券很难以令人满意的价格及时变现，但为了应对流动的需要，金融机构又不得不出售这些证券时，商业银行的收益将会下降或者面临亏损。

4）非利息收入业务对利率的变化越来越敏感

20世纪80年代以前，商业银行的收入主要来自传统的净利息收入，但随着商业银行新业务的不断拓展，如开展贷款管理服务和资产证券化、表外业务等业务种类，商业银行的手续费和其他费用不断增加。在一些大的银行，非利息收入甚至超过了传统的净利息收入。这些非利息收入类业务对市场利率的变动也十分敏感。如银行为不动产抵押贷款组合提供收取本息和贷款管理服务，并按其管理的资产总额收费。当利率下降时，该银行同样会由于许多不动产抵押贷款提前还款而导致服务费收入的减少。