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什么是外汇多头套期保值

多头套期保值(Long Hedging)是在卖出即期外汇的同时,买入同等金额的该种外汇的期货合约,以避免外汇汇率上升而给卖出外汇造成损失。

例如,某年6月20日美国某公司从欧洲货币市场借入100万期限为3个月的瑞士法郎,在外汇市场上按即期汇率兑换成美元用于经营活动。当时的汇率为USD1=CHF1.2850,该公司希望3个月后仍然能按这样的汇率将美元兑换成瑞士法郎,归还贷款,以固定经营成本并避免瑞士法郎升值的风险。那么它可以买进100万3个月期限的瑞士法郎期货合约,3个月后再卖掉同量的合约,以期对瑞士法郎的即期交易进行保值。具体做法如表6-9。

表6-9 外汇期货交易的多头套期保值

从表6-9可见,由于该公司在借入100万瑞士法郎同时,进行了同等金额的外汇期货多头交易套期保值,减少了2.3万美元的损失,将亏损额从31500美元降至8500美元。

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