量化交易的优势

（一）比较强的可度量性

作为采用数量化手段构建而成并进行决策的交易策略，其在构建过程以及决策过程中，都是可以被精确度量的。对比而言，主观化、定性化的交易策略虽然在复盘等过程中可以得到数量化的交易结果，但是由于缺乏整体性的精确度量，因此局部的定量化结果往往波动较大，在很大程度上不具备稳定的刻画能力。

（二）可验证性

由于未来数据的不可得，实际上交易员在判断一个交易策略时，很大程度上都依赖于策略在历史数据上的测试结果。然而主观的交易策略在复盘或者其他测试过程中含有人为判断的成分，因此历史验证就成了一个不可精确重复，缺乏稳定性和说服力的部分，这对于此类交易策略而言是一个比较严重的缺陷。量化交易策略就不存在这个问题，在策略构建和策略表述数量化的基础上，多次重复历史回溯测试均能够得到一致的结果。如果测试结果是正向的，至少可以说明该量化交易策略在历史检验上具有盈利能力。

（三）较强的客观性

由于构建交易策略的过程中数量化手段占主导地位，交易决策更是具有明确的数量化规则，因此量化交易策略可以在很大程度上规避策略开发者的主观臆断，在构建的过程中始终获得客观地对待。同时，明确的数量化交易决策规则这一特点，也使得交易员在运行量化交易策略时，有希望完全排除情绪对于整个交易过程的干扰和影响。基于数量化规则，量化交易策略本身具备相当的独立性，不需要交易员的主观判断也可以完整地指导整个交易流程。而主观的交易策略由于在交易操作中需要持续的人为控制和判断，因此不可避免地存在一定的偏向。

行为经济学里研究了很多相关的问题，包括损失厌恶偏向、过度自信偏向、参考点偏向等等，都是一些人类固有的行为偏向。当这些客观存在的偏向影响到交易策略的实际运行时，交易结果的预期从最优点处发生偏移就无法避免了。虽然量化交易策略不可能帮助我们完全地规避这些问题，但是数量化的框架和规则确实可以尽量减小这些不安定因素所带来的损害。上面所说的排除情绪化操作，实际上也包含了交易员常常谈到的一致性，也就是保证交易策略在运行过程中，使用相同的交易规则，其中包括买入点、卖出点、交易仓位大小的确定等等。

如果交易员在运行量化交易策略时不主动加入人为判断，量化的交易规则可以帮助其很轻松地完成这个任务。更为重要的是，量化交易策略可以做到历史验证过程和实际交易行为的一致性，因为不论是真实交易决策，还是历史回溯测试，所参照的交易规则都是由数量化表达精确定义了的。这种整体上的一致性，是绝大部分主观交易策略都无法保证的。

（四）比较好的可移植性

量化交易策略的数量化特点，及其带来的一致性，使得这种策略具备了比较好的可移植性。除非使用特定的量化因素，一般而言量化交易策略是比较容易在一个市场或者资产上证实有效后，移植到其他的市场或资产上使用的。

例如，当策略使用的量化数据仅限于价格时，所有存在报价的市场都能够使用历史数据来验证这种量化交易策略。而当使用的量化数据包括价格和成交量时，除了外汇市场等少数情况外，量化交易策略也是能够移植到其他大部分的场内交易市场上的。量化交易策略所使用的数据的可得性越强，其移植能力也就越强。同时，由于量化交易策略可以很方便地得到数量化的验证结果，收益、风险等策略特征都能够通过数据形式得以呈现。

因此，在量化交易策略被应用到多个市场或者资产上时，策略开发人员可以通过数量化结果这样的直观形式来进行横向对比，从而针对性地选取适合某一特定量化交易策略的市场，或者在多个市场之间进行配比。而由于量化交易策略的运行过程中不需要交易员的主观判断，因此相比于主观化的交易策略，其有能力同时覆盖大量的市场和资产，这对于投资组合的分散化来说具有很好的辅助作用。在现实中，大部分的量化基金都持有数量较多的资产和资产种类来组成投资组合，这正是利用了量化交易策略的特性从而更方便地分散风险。

另一方面，对于量化交易策略而言，这种多个市场间的策略移植所需要的成本很小，在一些情况下甚至不需要变动原先的基础工具，因此降低了研发成本，同时节省了宝贵的研发时间。而量化交易策略不仅仅可以在策略研发的过程中帮助节省时间、降低成本，由于其具有非常明确的数量化规则用以指导交易，因此策略在实际使用的过程中可以脱离人为判断，运行速度更快，运作效率得到了提高。不论是否采用程序化的运行手段，量化交易策略都能够在实际交易中减少人的负担，也就减少了许多重复性的劳动，对于一个交易策略的控制者而言，就能够把更多的精力放在最为核心的策略创新上。

（五）减小对所谓的明星交易员的依赖

实际上就整个行业的状况而言，量化交易策略还有一个不太被人提及的优点或者说特点，那就是能够在一定程度上帮助公司减小对所谓的明星交易员的依赖。由于在交易流程当中，做决策的不再是具体的交易员，而是已经具有明确规则的量化交易策略，因此在量化交易策略研发完毕，甚至只是核心理念构建完成之后，公司对于量化交易策略的研发者的依赖程度就会迅速下降，这一方面可以帮助公司在人员配置上减少支出，更重要的是提高了公司对于交易整体的控制程度。整个公司系统的核心优势在于量化交易策略本身，因此不会由于人员变动等问题而非常迅速地消失，有利于公司在量化交易方面保持长期稳定。