所谓技术分析，是指通过分析证券市场的市场行为，对证券未来的价格变化趋势进行预测的研究行为。其通过对证券市场过去和现在行为的特征，应用数学和逻辑的方法，归纳和总结出证券价格运行的一些典型规律，并据此预测证券市场未来的价格变化趋势。

由于技术分析涉及许多数学的内容，以及许多诸如基于K线形态的变化等作出的判断都让人联想到量化投资，因此也有许多人将量化投资和技术分析等同对待，那么量化投资是否与技术分析相同呢？

从严格意义上来讲，量化投资与技术分析是不同的。二者之间的关系和区别主要有以下三个方面。

1．复杂与简单之分

传统上或者称为狭义上的技术分析主要包括MACD（指数平滑移动平均线）、均线等技术指标，对我国股票投资领域而言，传统的技术指标散户使用居多，并且指标开发、选取以及修改主要根据各看盘软件提供的指标和平台进行，因而可修改内容有限。与此同时，许多非专业投资者对于技术分析的研究不够深入，从而导致了在投资领域的一个显而易见的情况便是技术分析普遍较为简单，并且有效性较为一般，故技术分析由于门槛较低，获得超额收益较难。

反观量化投资策略，其主要使用主体为专业的机构投资者，该类人员对于数学、计算机以及金融学等方面有着深厚的理论功底，并且依托于自身开发的平台，能够实现复杂技术的运用，因而运用到的理论和技术相比传统的技术分析与技术指标而言普遍更加复杂。由于门槛较高，并且业内存在的严重的信息不对称性，会使真正开发出优秀量化策略的团队能够获得较为可观的超额收益。当然，随着技术分析的发展并且与量化策略的融合，简单与复杂并不是绝对的，并且很多的量化策略也是建立在传统的技术分析的基础上进行开发完善的。

2．量化投资策略包含但不限于技术分析

正如上段所言，目前许多的量化投资策略都能见到技术分析的身影，可以说，传统的技术分析手段是量化投资策略构建的一个重要部分，技术分析主要追踪的是资产的走势，以及通过量价关系等确定投资行为，这与量化投资策略并不矛盾。

许多基于趋势的量化投资策略也包含了相关的技术分析内容，如当某只股票上穿10日均线时买入，下穿10日均线时卖出，这便是一个简单的技术分析策略，但是同样也可以应用到量化投资策略中。当然，实际的策略要比该策略复杂得多。然而，量化策略除了应用技术分析指标之外，还有许多其他的手段，如机器学习、传统的财务指标等都可以作为选股或者择时的手段。因此，量化策略包括并发展了传统的技术分析手段，但是又要比传统的技术分析手段更加丰富。

3．传统的技术分析相比于量化投资主观性更强

传统的技术分析的技术指标虽然涉及许多临界值等数据，但是仍有许多判断方法是基于投资者主观决定的。例如，许多技术分析投资者经常根据一个指标图形形态的好坏判定市场的情况或者买卖点位，但是形态的好与坏较为主观，不同人进行判断也会出现一定的偏差。

再如，著名的艾瑞特波浪理论，“数浪问题”在不同投资者眼中也会得到完全不同的结果，如果技术指标的判断方式没有明确的数量规则，那么主观性就会产生。而量化策略的买入、卖出、调仓等行为均是通过模型构建得出的结果，不包含任何主观因素。在量化投资中如果想要应用技术指标，就要确保指标可以完全量化。