下面我们将要讲到投机大师有着传奇的一生，他是投机行业里无出其右的奇才。他充满着神秘的气息，有“华尔街独狼”之称，他的一生堪称是交易的经典。他就是投机之王、股票大作手——杰西·利弗莫尔。他是20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最有魅力的百万富翁。

利弗莫尔1877年出生于美国一个贫困的农夫家庭，14岁便独自外出谋生。当时没有人会想到他会成为那个时代最有影响的一位股票作手，或者说投机者。他大起大落的一生，以及他在股票和期货市场上四次积聚又失去巨大财富的经历，更使利弗莫尔的故事充满传奇色彩。1929年，他在股市大崩盘中获利1亿美元，达到顶峰。1940年11月28日，利弗莫尔在纽约的雪利-尼德兰酒店的卫生间饮弹自尽。他留下的遗书写道：“我的一生是一场失败。”

利弗莫尔的思想深深地影响着一代又一代的交易者，他的交易思想和交易感悟一直为交易者们津津乐道，我们总结出他最经典的操作原则如下：

（1）大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时，不需要花精力去解释它为什幺会上涨。

（2）专业交易者总是会拥有某些系统，这些系统以他们的经验为基础，由他们对投机的态度或他们的欲望为主线。

（3）投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑筋的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的人不能玩。

（4）我刚才告诉你的话，说明了我的交易系统的精华，这个系统是以研究盘势为基础。我只是去了解价格最可能移动的方向。我也用额外的测试，检讨我自己的交易，以便决定重要的心里时刻。在我开始操作之后，我是用观察价格行为的方式来做到这一点。

（5）显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施，真正的意义是要预测可能性。我花了很长时间，才学会根据这些原则交易。

（6）满怀希望是人类的显着特点之一，担惊受怕同样是另一个显着特点，然而，一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临极其可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搞糊涂了，从而颠倒了它们的位置——本该恐惧的时候却满怀希望，本该抱有希望的时候却充满恐惧。

（7）优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

（8）绝不要摊平亏损，一定要牢牢记住这个原则。

（9）在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

（10）当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我暂时离场！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再次进场。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。

（11）记住这一点：在你什幺都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到盈利的机会。

（12）只要认识到趋势在什幺地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争高低。

（13）不管是在什幺时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样做的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

（14）我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

（15）“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。

（16）利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。

（17）我相信很多操盘者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满了希望，然而就是此时此刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

（18）在进场交易之前，最重要的是最小阻力的方向是否和你的交易方向一致。

（19）当一个投机者能确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。

（20）在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到市场给出信号证明你的判断是正确的，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。

（21）在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其他因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的持仓是正确的持仓。