1949年，雷·达里奥出生于美国纽约皇后区的意大利裔家庭，父亲是名爵士乐手，母亲是家庭主妇，他为家中独子。

8岁，他进入了当地一所公立学校，不爱学习，成绩不佳。闲暇里，开始为自己打工挣钱——送报、割草、铲雪、洗碗。

12岁开始，他在一家高尔夫球俱乐部当球童，俱乐部里不少人是华尔街投资者。在这里，他受到股票投资启蒙，投资了人生第1只股票——东北航空。18岁高中毕业后，他进入了当地的长岛大学。大学里自由宽松的环境重燃起了他对学习的兴趣，成绩开始拔尖。当时的他，已建立起了一只价值几千美元的股票投资组合。

1968年，披头士乐队去印度修习冥想，引发了他对超验冥想的兴趣，而在大学里的静坐课，也对他产生了重要影响。以后的40多年里，他坚持用冥想来净化心绪。

1971年，达里奥大学毕业后，因成绩优异被哈佛商学院录取。那时的他已开始交易大宗商品期货——谷物、石油、棉花等。商学院第一学年结束后，他成功说服了美林大宗商品部的董事给了他助理的实习工作。

1972年，大宗商品价格疯涨，直接引发了1973年美国的石油危机。美联储紧缩货币遏制通胀。结果，股票市场大衰退，商品期货则迎来了它的黄金时机。

从哈佛商学院毕业后，达里奥加入了一家投资公司并当上了公司大宗商品部的主管，可惜，未过一年，因股市的不景气拖累整个公司陷入了困境。

1973年，他跳槽加入了另一家证券经纪公司，还是在他最喜欢的大宗商品期货部门任职，给养牛的农场主和谷物制造商们提供风险对冲的建议。

1975年，达里奥说服了曾经的一位客户雇用他当顾问，在他的公寓里成立了桥水基金公司。那年，他才26岁。

1987年，他说服了世界银行退休基金将一部分资产交由桥水管理。

1989年，柯达退休基金也成为桥水的客户。之后的20多年里，桥水吸引了来自世界各地的退休养老基金和政府主权财富基金，管理资产额超过1000多亿美元。

2007年，达里奥就已预测到了美国后来的次贷危机。

2018年开始，持续做空欧洲股市。

2019年3月，雷·达里奥以184亿美元财富排名2019年福布斯全球亿万富豪榜第57位。

2020年2—3月，受新冠肺炎疫情影响，美股崩盘。因持有的美股仓位较重，桥水基金一度传出爆仓传闻。

2020年4月7日，雷·达里奥以180亿美元财富位列2020年福布斯全球亿万富豪榜第46位。