美国在建立联邦储备体系前，金融市场完全自由放任，连续发生全国性的银行危机。1907年美国爆发的严重金融危机，终于使建立中央银行的必要性得到广泛认同。1913年，美国建立联邦储备体系作为其中央银行制度与体系。1929年的大危机重创了美国的银行业，并从金融领域蔓延到整个实体经济。到1933年3月4日罗斯福（Roosevelt）宣誓就任总统时，全国几乎没有一家银行营业，支票在华盛顿已无法兑现。6月13日至15日，经过美国财政部审核，全美14 771家银行领到执照重新开业，与1929年危机爆发前的25 568家相比，淘汰了10 797家。

罗斯福政府在解救危机的过程中，摒弃了自由放任主义的传统原则，运用国家政权的力量干预经济和社会生活，推动了凯恩斯国家干预理论的系统化和完整化，为西方国家的经济起飞奠定了基础。罗斯福政府向国会提交了15篇咨文，引导并敦促议员们通过了15项重要法案，其中和金融有关的占1/3。这些法案及其具体法规，以及在随后一年多中的补充，基本构成了史称“百日新政”（1933年3月9日至6月16日）的主体框架。

其中，1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》、1934年《证券交易法》和1935年《银行法》对美国金融业影响深刻，其主要内容包括四方面。

（1）限制银行支付存款利率。授权美联储发布“Q条例”  ，规定银行对于活期存款不得公开支付利息，并规定了储蓄存款和定期存款的利率设置最高限度，即禁止联邦储备委员会的会员银行对它所吸收的活期存款（30天以下）支付利息，并规定了上述银行所吸收的储蓄存款和定期存款利率上限。当时，这一上限规定为2.5%，并维持至1957年，之后频繁调整，对金融体系的流动性产生了显着影响。1966年美国颁布的《临时利率控制法案》又将这一规定扩大到储蓄、贷款协会和互助储蓄银行等。实行利率管制是想减少银行之间的利率竞争，降低银行风险。“Q条例”对美国在大危机后的恢复、“第二次世界大战”战时低成本筹措战款和战后美国经济的快速发展起了重要作用。

（2）建立全国证券交易的监管体系。限制银行对证券的投资，禁止金融机构持有股票，商业银行与证券业分离。

（3）成立美国联邦存款保险公司（FDIC），对5万美元以下的银行存款提供担保，避免再次发生公众挤兑事件。

（4）限制新银行开业，加强联邦储备银行的权力。

同时，美国各州的《高利贷法令》则规定了银行贷款的最高利率限制。