量化投资的基本理念

量化投资通常是指使用数学公式、根据过去的数据、判断将来价格走势而进行投资的一种方法。换句话说,它是一种比较机械的、不需要人来进行判断、干预的投资方法。

量化投资就是利用计算器技术并采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。传统的投资方法主要有基本面分析法和技术分析法两种,与它们不同的是,量化投资主要依靠数据和模型来寻找投资标的和投资策略。

量化投资模型很多是基于基本面因素,同时考虑市场因素、技术因素等。量化投资是一种主动投资策略,主动型投资的理论基础就是市场非有效的或是弱有效的,基金经理可以通过对个股、行业及市场的驱动因素进行分析研究,建立最优的投资组合,试图战胜市场从而获取超额收益。

量化投资不是靠个人感觉来管理资产,而是将适当的投资思想、投资经验,甚至包括直觉反映在量化模型中,利用电脑帮助人脑处理大量信息,帮助人脑总结归纳市场的规律,建立可以重复使用并反复优化的投资策略(经验),并指导我们的投资决策过程。量化投资模型都必须经历不断地跟踪检验、优化、实证等过程。量化投资是一个不断改进的过程,最重要的就是投资者的投资思想,包括对投资的理解、理念、经验,所有模型都是建立建立在这些思想上的。

量化投资方法的起源虽说在一百年前,但是在过去三十年中迅速发展。目前据估计占全球投资总额的百分之三十。在量化投资的历史上西蒙斯(JamesSimons)和他的“大奖金”基金,取得了高额的收益率,连巴菲特都望尘莫及。由此,量化投资逐渐进入人们的视野。

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