交易風險是指在以外幣計價的交易中,由於外幣和本幣之間匯率的波動使交易者蒙受損失的可能性,交易風險又可以分為外匯買賣風險和交易結算風險。
(1)外匯買賣風險。在外匯買賣中,從簽約日到交割日,匯率會發生變動,將要履約遠期合同的一方,在合同到期後可能需要更多或更少的貨幣去換取另一種貨幣,從而帶來外匯風險。外匯銀行承擔的外匯風險主要就是這種外匯買賣風險。當銀行買入的外匯多於賣出的外匯,即持有外匯多頭頭寸時,如果外匯匯率上升,銀行持有的該筆外匯資產的本幣價值就增加;如果外匯匯率下降,則相反。當銀行持有外匯空頭頭寸時,如果外匯匯率上升,銀行持有的該筆外匯負債的本幣價值就增加;如果外匯匯率下降,則相反。工商企業承擔的外匯買賣風險主要存在於以外幣進行借貸或伴隨外幣借貸而進行的外貿交易中。
(2)交易結算風險。外匯交易結算風險主要存在於在商品、勞務的進出口交易和銀行的外匯買賣過程中,是指經濟主體以外幣計價進行外匯交易時因匯率波動而引起應收資產與應付債務價值變化的風險。
外匯交易結算風險的主要表現是:
第一,以即期或延期付款為支付條件的商品或勞務的進出口,在裝運貨物或提供勞務後貨款或勞務費用尚未結算這一期間,外匯匯率變化發生的風險。
第二,以外幣計價的國際信貸活動,在債權債務未清償前存在的風險。
第三,待交割的遠期外匯合同到期時,由於外匯匯率變化,交易的一方可能要拿出更多貨幣或較少貨幣去換取另一種貨幣的風險。