一、外汇风险的概念
外汇风险（Foreign Exchange Exposure）有时又称为汇率风险，一般是指在国际外汇业务活动中，由于货币的汇率、利率的频繁变化和一些系统风险的存在，使相关的参与者受到潜在的经济损失或丧失所期待利益的可能性。外汇风险有广义和狭义之分，外汇风险通常是指狭义的外汇风险。
广义的外汇风险，是指由于汇率、利率的变化、交易商信用以及外国政府外汇管制、外汇限制等政策的实施，从而造成外汇市场业务活动中可能带来的损失，其范围非常广泛。
狭义的外汇风险，是指在一定时期的国际经济交往中，因为汇率或相关市场因素的变动，使得以外币计价的资产和负债发生涨跌的不确定性。对外币债权或债务持有人来说，外汇风险可能带来两个结果：或是得到收益，或是遭受损失。例如，中国某外贸企业因出口而预期在两个月后收回一笔欧元外汇并需与人民币相兑换，如果那时的人民币与欧元的汇率没有被确定下来，其欧元金额就有外汇风险，因为汇率会随时发生变化。当欧元汇率下跌时，该出口企业将遭受损失；当欧元汇率上升时，该出口企业将得到收益。
在国际经济交易中，机构或企业涉及的外币金额越多，交割或结算的期限越长，汇率波动越频繁，则其承受的外汇风险就越大。通常，我们将承受外汇风险的外币金额称为“受险部分”、“敝口”或“风险暴露”。
二、外汇风险的种类
由于国际经济交易的内容相当广泛，交易类别多种多样，因此，外汇风险相应地也有多种多样的表现形式。具体而言，外汇风险包括以下几种类型：
（一）交易风险
交易风险又称买卖风险。它是由于进行本国货币与外国货币的交易而产生的外汇风险。以外汇买卖为业务的外汇银行承担的风险主要是外汇交易风险，银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时，也会产生外汇交易风险。外汇交易风险是以现时买进或卖出外汇将来又必须反过来卖出或买进外汇为前提。
例如，某银行现在以1美元等于6.3元人民币的汇率买进100万美元，将来如果它不得不以1美元等于6.1元人民币的汇率卖出100万美元，它将蒙受20万元人民币的损失；又如某企业从国外商业银行获得100万美元的贷款，按1美元等于6.3元人民币的汇率卖出100万美元得630万元人民币用于本国投资，如果将来还贷时按1美元等于6.5元人民币的汇率买进100万美元，在不考虑利率因素的情况下，该企业将遭受20万元人民币的损失。
（二）结算风险
结算风险又称汇兑风险。它是指以外币计价进行贸易和非贸易业务结算时所出现的外汇风险。一般在以外币约定贸易时发生，在以外币进行实际交割结算时消失。这种风险较为突出地反映在进出口贸易中，结算期限越长，风险存在的时间越长；结算金额越大，涉及的货币越多，风险就越大。例如，某出口企业以美元计价签订出口合同，从签约开始，到实际装船、将出口汇票在外汇银行议付、到最后收到人民币货款为止，这笔出口交易的人民币货款金额是不确定的，最终结算时的汇率水平直接影响到这笔交易的核算和损益。
例如，中国某锅炉厂于1989年签订的价值500万美元的设备的借款合同，期限10年，由于1994年年初的汇率变动和外币利息的计算方法，截至1999年，在已经付出价值相当于当时800万美元的等值人民币的情况下，仍需支付约2000万元人民币，致使该企业最终破产。教训惨重。
（三）转换风险
转换风险又称折算风险或称会计风险它是指把以外币表示的资产、负债转换成以本币表示的资产、负债时，所产生的外汇风险。银行和企业在多数情况下是采用本国货币作为记账本位币，来表示一定时期内经营的业绩和资产负债情况。但在少数情况下（银行在国外设立分行和企业在国外设立子公司）也有使用外国货币，例如用美元作为记账本位币的。企业以外币计价的交易、资产和负债，在换算成本国货币时，即使资产和负债本身没有发生任何变化，但由于换算和采用的换算汇率不同，所以以记账本位币表示出来的资产和负债状况会不同。企业和银行会计的记账原则有权责发生制和收付实现制之分。如果选择不同的换算汇率，那么同一会计期间的经营成果和负债状况在会计报表上会反映出不同的账面损益状况。因此，这种外汇风险并非来源于外汇的实际交割，而是来源于采取不同标准（即换算汇率）对账面的不同评价上。
例如，中国某生产厂商，其欧盟销售分公司2000年10月27日签订一份总价值100万欧元的销售合同，分3年供货，货款在最后一次供货完成后一次性结清。签订合同时汇率为EURO1=CNY6.8811，为方便起见设前两次货物按此汇率水平进行应收账款科目的会计记账，设2003年10月份某日最后一批供货的汇率若为EURO1=CNY9.8811，按规则该厂商相比较多收利润300万人民币。虽然上述额外利润的70%属前两年的销售利润，但是其利润只能按照账面的会计记录计算，并以之作为纳税和利润分配的基数；而由于汇率变动带来的利润将全部计入货款结算会计年度，使该厂商的第三年利润大幅度上升。
（四）经济风险
经济风险又称经营风险。它是指企业或银行因汇率变动而导致的未来收入或支出的不确定性，是一种潜在性风险。它是由汇率变动对产品成本、价格、产量的影响所带来的。收益或支出的变化可能是增加，也可能是减少，主要取决于汇率变动对产品成本价格及生产数量的影响和程度。
经济风险不是出自会计程序，而是来源于经济分析，来源于对一定时期内未来现金流量的预测。这种风险直接影响企业的生产、销售和资金融通，因此它对企业至关重要。
例如，某国内电池厂，于1994年与某日本株式会社就定向日本出口汽车、摩托车专用电池达成意向，以美元计价、日元付款方式结算；当时，USD1=JPY120，每支电池在日本售价5美元，折合600日元，原料从美国进口，成本约为2美元。但是，合同签订后日元一路上扬，生产厂商的利润水平大幅度下降，在这种情况下，厂家依然按原计划组织生产并扩建了生产线，结果1995年4月份试生产时，日元汇率高达80，导致厂家利润锐减，同时用于生产线建设的借款的财务费用又高企不下，从而使厂家陷入困境。该出口商由于没有对国际市场上的货币走势进行科学的判断，从而做出了错误的决策。
（五）储备风险
储备风险是指企业特别是政府为平衡国际收支或应付紧急支付而持有的外汇储备额，因储备货币的汇率变动所带来的储备价值变动的风险。外汇储备风险是一种全额风险，因为不管储备数量多少，它都是以外币形态存在的。这种全额风险的大小，取决于储备的外币结构。外汇储备的币种结构越是分散，其受险程度越小，因为各种外币的币值随汇率的变动而有升有降，有相当部分的风险可相互抵消；相反，外汇储备的币种结构越是单一，则其受险的程度越大。因此，如何确定外汇储备的币种结构，将是储备当局管理外汇储备风险的一个关键问题。