什么是资产的不可能三角?

什么是不可能三角

很多投资者都知道,在投资理财中有一个不可能三角。什么意思呢?简单来说,就是在投资理财的目标中, 收益性、安全性与流动性三者往往不可兼得(见图2-1) ,最多只能占两个,因此我们称之为不可能三角。那么,什么是收益性、安全性和流动性呢?

图2-1

收益性,就是这个投资能带来多少回报。

安全性,又叫风险性,就是这个投资靠不靠谱,会不会亏损,如果亏损,损失有多大。

流动性,指的是把投资品再变回现金的速度和能力,就是在投资过程中资金能否随时进出。流动性里面主要包括两个要素:一是时间,进出的时间不能太久;二是价格,价格不能偏离市场价格太多。

不可能三角包括的三种情况

这里说的不可能三角主要包括以下三种情况。

(1)满足收益性和安全性的资产,不能满足流动性。

比如说房产,房产在过去一直是中国老百姓最爱投资的资产之一,但房产的流动性天然就比较差,再加上现在各大城市推出的各种调控措施,房产的流动性更低了。

(2)满足安全性和流动性的资产,不能满足收益性。

最简单的例子是活期存款、货币基金等,这些产品足够安全,也可以随时转成现金,但是收益较低。

(3)满足收益性和流动性的资产,不能满足安全性。

最典型的例子就是以前的部分P2P,在没“爆雷”之前,其流动性和收益性都比较好,因此吸引了大量闲置的资金进入,但它并不能满足安全性,一旦出现危机,就是致命的风险。股票也属于这一类,股票的流动性很强,但安全性很差,大部分个人投资者都亏本,收益率可高可低。另外还有虚拟货币,虚拟货币也同时满足流动性和收益性的要求,但其安全性就不置可否了。

因此,当你遇到一个投资产品被宣传为收益高、又安全,还能随时提现的时候,就应提高警惕,十有八九是遇到投资骗局了。

鱼与熊掌不可兼得,那如何平衡收益性、风险性、流动性三者的关系呢?

每个人的情况不同,所以,没有永远通用的理财模式和方法。在投资理财中,人人都需要学习,一个投资产品可不可以投资,别人可以给你提建议,但要不要投资,就需要自己考虑了。在这个三角中,投资者想把握住哪两角,其实是投资前最需要考虑的问题之一。

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