经济学羊群效应的例子和启示

经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的从众、跟风心理。“羊群效应”告诉我们,市场中的普通大众往往容易丧失基本判断力,人们喜欢凑热闹、人云亦云。很多时候我们不得不放弃自己的个性去“随大流”,因为我们不可能对所有事情都了解得一清二楚,对于那些不太了解、没把握的事情,往往没有主见。除此之外,持某种意见的人数的多少是影响从众的最重要的因素,很少有人能够在众口一词的情况下,还能坚持自己的不同意见。

例子案例

投资大师格雷厄姆在《证券分析》中为我们讲述了一则寓言故事:一位石油大亨死后获准升入天堂,但他在天堂的门口被圣·彼得拦住了。圣·彼得告诉了他一个糟糕的消息:“虽然你生前的善行足以让你有资格升入天堂,但天堂里分配给石油大亨居住的地方已经爆满了,我无法把你安插进去。”这位石油大亨听完,想了一会儿后对圣·彼得说:“能否让我进去跟那些住在天堂的人们讲一句话?”在得到同意后,这位石油大亨就对着天堂里的人大喊:“地狱里发现石油了!”听闻消息后,天堂里所有的石油业者都争先恐后、蜂拥奔向地狱。圣·彼得看到这种情况非常吃惊,便恭请这位石油大亨进入天堂。但是,这位石油大亨迟疑了一会儿说:“不了,我想我还是跟那些人一起到地狱去碰碰运气吧,没准真有石油呢。”

大家可能觉得很好笑,可这确实是在金融投资中,特别是在股票投资中经常出现的现象。我们把这类现象叫作“羊群效应”。曾经有这样一个实验:在一群羊前面横放一根木棍,第一只羊跳了过去,第二只、第三只也会跟着跳过去。这时,把那根棍子撤走,后面的羊走到这里仍会像前面的羊一样,向上跳一下。这就是所谓的“羊群效应”,也称“从众心理”。

现在的“羊群效应”是股票投资中的一个术语,主要是指投资者在交易过程中盲目学习与模仿的现象。这些投资者盲目效仿别人,在某段时期内与别人买卖相同的股票,造成股票价格剧烈地波动。当股票价格上涨时,大家都买入这只股票,于是股票价格不断被推高;反之,当股票价格下跌时,大家又一窝蜂地卖出股票,使得股票价格进一步走低。从众心理使得股票价格波动幅度增大,加剧了投资风险。这也给投资者出了一个难题,若从众追涨,就往往追到高价位,最后成为接盘侠,损失惨重;若不从众,特立独行,又难以克服心理上的恐惧。

经济学启示

羊群效应或者从众心理,不仅在经济、投资领域会出现,在现实生活中也经常出现。比如大家都在看某部电视剧,某人为了显得合群,也跟着看这部电视剧,但这个人未必就真喜欢这部电视剧。再比如,大家都在用苹果手机,于是我也开始使用苹果手机,但也许苹果手机并不适合自己。羊群效应从经济学的角度上讲是一种非理性的行为。如何克服这种从众心理,做出理性的选择,是值得我们认真思考的问题。

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