1890到1920年间，美国银行业的上升成为趋势。在这一时期，美国经济经历了深刻的结构变化，从农业、农村和自给自足，走向工业化、城市化和市场导向。在这些变革之下，银行作为主要金融中介的作用变得越发重要。因为银行集中办理大宗交易致使许多商业行业快速整合集中，这使银行的实力和作用得到了特别的扩张。在华尔街的许多交易中银行家具有资金的使用者（借款人）和代理人（银行业辛迪加在管理对国外和国内借款人的信贷时保护属下成员银行的利益）的双重身份一一。为达到这目的，他们和同时期的大多数美国企业样，将银行业整合为相当规模的控股公司。这些控股公司积聚了很大的势力，并招致美国政治中的平民党运动的反对，当时平民党的主张之一即阻止大财阀和他们的银行业“托拉斯”。这些控股公司还通过它们的子公司银行将触角伸向了证券业。虽然在理论上银证必须分业经营，但事实并非如此，很多银行为证券经纪人提供贷款以介入证券市场的交易。

美国银行业的崛起部分得益于中央银行体制的发展。在1914年之前，美国缺少一个央行。在建国之初，成立央行的两次努力都以失败告终，这意味着当时的私人银行发展根本不受中央银行的监管。因此，美国商业的泡沫发展又迅速破灭的周期现象非常明显。由于缺少中央银行来调节利率或对银行家进行道德劝说，结果往往是在经济的泡沫发展期银行滥发贷款，而在经济的收缩期银行又惜贷如金，这种趋势使形势雪上加霜。在1873年、1893年美国两次爆发大的银行恐慌，而1884年和1890年也造成了严重的问题。特别是1907年的金融恐慌使很多人都坚信，中央银行对于建立一个谨慎从事的银行体系是不可或缺的。1913年，在华宝家族等私人银行家的帮助下，美国联邦储体系终于建立起来。

在第二次世界大战之后，美国银行在国际金融博弈中成为王者。原因非常明显：美国经济为全球首强，而且在第二次世界大战中毫发无伤。事实上，由于受战争重创的欧洲和日本经济处于弱势，美国工业得以在海外迅猛扩张。对于美国银行业来说，从为贸易提供金融服务到为制造业提供贷款，工业的扩张也意味着金融服务的迅速增长。同时，美国银行也成为欧洲重建的重要的私人资本来源。