中央银行是国家宏观经济管理的一个部门，但在一定程度上又超脱于国家政府的其他部门，与一般政府机构相比独立性更强。这种地位使中央银行成为国家管理宏观经济的重要工具。中央银行是“国家的银行”，这一职能具体表现在以下几个方面：

1.代理国库

代理国库是指经办政府的财政预算收支，充当政府的出纳。政府的收入和支出都通过财政部在中央银行开设的各种账户进行。

2.充当政府的金融代理人，代办各种金融事务

中央银行作为政府的金融代理人，可以代理国债的发行和还本付息，代理政府保管黄金及外汇储备或代理政府黄金外汇的买卖业务；代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从事国际金融活动；充当政府的顾问，提供有关金融方面的信息和建议、对金融实施监管等。

3.为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间的收支差额

为政府提供资金融通的方式有两类，即直接向国家财政提供贷款或透支和在证券市场上购买国债。通常中央银行对财政的直接贷款或透支在期限和数额上都受法律的严格限制，以避免中央银行沦为弥补财政赤字的工具，导致货币发行失控。因此，政府弥补赤字的主要手段是发行国债。中央银行可以在一级市场或二级市场上买入国债。若中央银行在一级市场上购买国债，资金直接形成财政收入，流入国库；若中央银行在二级市场上购买国债，则资金是间接流向财政。在二级市场买卖国债的行为就是所谓的公开市场业务，它是中央银行调控货币供给的重要方式。

4.制定和实施货币政策

由于中央银行垄断了货币发行和具有“银行的银行”的特殊性质，因此中央银行也就具备了实施货币政策的手段。虽然货币政策具有相对独立性，但是货币政策也需要与政府的总体宏观经济政策相配合。因此，制定和实施货币政策也是中央银行作为“政府的银行”的具体体现。