金融衍生工具是市场经济和金融市场发展到相当程度的产物，集中体现了当代金融创新的理念和方法。无论是什幺样的金融衍生产品，一诞生就很容易获得很强的生命力，促进金融市场更有效率。其原因可以从衍生金融工具的其他功能上得以反映。

（一）金融产品定价

在金融衍生工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预期，反复进行金融衍生产品的交易，形成供求平衡，较为准确地揭示了作为衍生产品基础的金融资产的价格。

（二）风险管理

套期保值是衍生金融市场上的主要交易方式。交易主体通过衍生工具的交易实现对已持有资产头寸的风险对冲，将风险转移给愿意且有能力承担风险的投资者。

（三）获利手段

对于投机者和套利者而言，金融衍生工具的出现为其提供了更多的盈利机会。他们可以利用衍生产品交易的杠杆作用实现巨额投资回报。当然，这是建立在承担巨大风险的基础之上的。对于经纪商而言，复杂的产品、技术性很强的合约，使他们逐渐具备衍生金融市场的专业优势，经纪人可借此为一般投资者提供咨询、经纪服务，获取手续费和佣金收入。

（四）资源配置

金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。一方面，金融衍生工具市场以金融资金为标的物，达到了为金融资产避险增值的目的；另一方面，金融衍生工具市场是从基础金融市场派生而来的，衍生工具的价格在很大程度上取决于对基础金融资产价格的预期。这一功能客观上有利于基础金融工具市场价格的稳定，有利于增强基础金融资产市场的流动性。

金融衍生工具的发展及其广泛运用在带来正面效应的同时，也不可避免地会产生负面影响。首先，金融衍生工具的全球市场应用加大了整个国际金融体系的系统风险。其次，金融衍生工具的应用效果之一虽然是增加了风险管理的手段，但是同时又加大了金融业的风险。最后，金融衍生工具的应用加大了金融监管的难度。1997年的亚洲金融危机以及2007年爆发的由美国次级债引发的全球性金融危机中，金融衍生品市场都扮演了推波助澜甚至是危机发源地的角色。