（一）衍生金融市场的含义

衍生是英文“derivatives”的中文意译，其原意是派生的意思。金融衍生市场是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场，是利用保证金交易的杠杆效应，以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融产品进行交易，以支付少量保证金及签订远期合同进行互换、掉期等金融派生产品的交易市场。由于许多金融衍生品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为资产负债表表外交易（简称表外交易）。

金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需要实际上的本金转移，合约的了结一般也是采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

（二）衍生金融工具的种类

1.按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为股权式衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具

股权式衍生工具是指以股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

利率衍生工具是指以利率或利率的载体作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

2.按照交易场所的不同，金融衍生工具可以分为场内交易的工具和场外交易的工具

场内交易又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金，同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。

场外交易又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不用需求设计出不同内容的产品。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。

3.按照产品形态的不同，金融衍生工具可以分为远期、期货、掉期和期权四大类远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。期货合约是期货交易所制定的标准或合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量做出了统一规定。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。

掉期合约是一种交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。或者说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。

期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间，以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。