远期择期外汇交易（Forward Exchange Option）是远期外汇交易的一种特殊形式。与一般远期外汇交易的区别主要是，远期择期外汇交易的交割不是未来的一个明确时间，而是自交易日第二天至约定期限中的任何一天，在这一段时间内可由客户加以选择。如9月1日成交的1个月期的远期外汇交易交割日应在10月1日，但若是择期外汇交易则可以由客户在9月2日至10月1日这一个月时间内的任何一天提出交割。

择期外汇交易克服了远期外汇交易交割日期固定不变的缺点，增强了进出口商等客户买卖外汇的灵活性，因为在很多情况下进出口商等客户并不能准确地知道付汇或收汇的时间。择期外汇交易可在一段时间内由客户选择交割日，这对客户是相当有利的，但对外汇银行却是相对不利的。因此，作为一种补偿，在择期外汇交易中，常常采用对银行有利而对客户不利的汇率。一般的做法是：

当银行卖出择期外汇时，若远期汇率升水，选择最接近择期结束时的汇率，远期汇率贴水，选择最接近择期开始时的汇率，即无论远期汇率升水还是贴水，银行均选择最高汇率卖出外汇。当银行买入择期外汇时，远期汇率升水还是贴水，选择最接近择期开始时汇率，远期汇率贴水，选择最接近择期结束时汇率，即无论远期汇率升贴水，银行均选择最低汇率买入外汇。