即期外汇交易的作用

1.满足进出口商等经济主体对不同币种的需求

一是满足进出口商的外汇需求。例如:进出口商在进行国际贸易时为了支付或收取货款常要与银行进行即期外汇买卖。如英国进口商从美国进口商品时,需要将英镑兑换成美元支付货款;德国某国际公司持有美元,但对外支付商务合同的货币要求是日元,于是要将美元兑换成日元;出口商则要将所收外汇兑换成本币等等。

二是满足国际投资者的外汇需求。例如:本国企业对外投资或偿还外债,需要将本币兑换成外汇;外国企业对本国投资则要把外汇兑换成本币,本国企业、居民等经济主体把海外资产调回本国时也要把外汇兑换成本币。

三是满足服务贸易的需要,例如:本国居民出境旅游、留学、就医、探亲等需要把本币兑换成外汇;外国居民进入本国旅游、留学等则要把外汇兑换成本币。

上述外汇交易与国际经济交易相联系,所以常被称为商业性即期外汇交易。

2.调整与平衡外汇头寸,避免外汇风险

银行在经营外汇买卖业务中,常会出现有的币种买入多于卖出(多头),有的币种卖出多于买入(空头)。一旦汇率发生波动,无论是多头还是空头都有可能使外汇银行蒙受损失。因此银行要进行即期外汇买卖,抛出多头部分,补足空头部分,以平衡外汇头寸。由于银行间外汇交易主要是平衡头寸和调剂余缺,所以常被称为金融性即期外汇交易。

3.进行外汇投机

有时银行或客户并没有实际的外汇买卖需求,但却会根据自己对外汇市场供求及汇率走势的判断,进行即期外汇交易。目的是希望低价位时买进,待到高价位时抛出,以获取买卖差价。这种交易被称为投机性即期外汇交易。

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