1．信用风险的成因是信用活动中的不确定性

不确定性是现实生活中客观存在的事实，它反映着一个特定事件在未来有多种可能的结果。在信用活动中，不确定性包括外在不确定性和内在不确定性两种。外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中随机性、偶然性的变化或不可预测的趋势，如宏观经济的走势、市场资金的供求状况、政治局势、技术和资源条件、国外金融市场上的不确定性冲击等。内在不确定性来源于经济体系之内，它是由行为人主观决策及获取信息的非充分性等原因造成的，带有明显的个性特征，如企业的管理能力、产品的竞争能力、生产规模、信用品质的变化等。

2．银行与企业之间以及银行内部之间的信息不对称加深了信用风险

下面以典型的贷款为例分析信息不对称导致的逆向选择和道德风险对信用风险的影响。

（1）在信贷合同的签订之前，银行和企业存在严重的信息不对称。企业作为资金的使用者和借款人，通常比商业银行更了解自己的财务状况、投资项目的预期成本、收益、风险等信息。为达到借款目的，企业有粉饰自身财务报表和报告的动机，并且经营业绩越差的企业，粉饰财务信息的动机越大，从而导致银行贷款资产承担着巨大风险。对此银行必须提高利率水平来平衡风险。这样，那些低风险项目由于借贷成本高于预期水平而退出借贷市场，剩下的愿意支付高利率的都是高风险项目，贷款的平均风险水平提高，银行的呆账、坏账增多，因此，“逆向选择”给银行带来了较高的信用风险。

（2）在贷款合同签订后，企业作为资金的使用者，对资金的实际用途拥有较完备的信息，而银行对资金的监控存在成本约束，监管越细，成本越高，只能间接通过其他财务信息了解资金使用情况，这就为信贷资金的非正常使用创造了机会。企业管理者就会倾向于违反合同规定将资金转投高收益项目，但高收益往往伴随着高风险。高风险投资带来的高收益全部为企业所得，银行只能获取固定的利息，却需要承担高风险投资可能失败带来的资金损失，“道德风险”加大了商业银行的信用风险。

（3）信息不对称的情况也广泛存在于商业银行内部的上级行与下级行、行长与信贷人员之间的委托代理关系中。由于区域差异的影响，本地的优质客户，若以上级行标准考查，则可能沦为劣质客户不予授信。但分行可能由于业务发展和同业竞争压力，或出于个人利益考虑等，有动力隐藏不利于上级审批贷款的信息。由于上级行受搜索成本约束不能对信息做更详细的了解与核实，导致信贷投放极易背离上级行的贷款投放政策，造成信贷投放的不可控。因此，下级行隐藏贷款信息极易造成银行信用风险。

另外，在资金短缺的市场中，借款人寻租、贷款人有权接受寻租是一种常态的均衡选择，同样寻租也会导致信用风险。

本质上来说，商业银行信用风险是经济生活中广泛存在的信用风险的集中体现。