引起商业银行流动性风险的原因是多方面的，如“存短贷长”的资产负债结构引发的内在不稳定因素、客户投资行为的变化、突发性的存款大量流失等。

1. “存短贷长”的资产负债结构引发的内在不稳定因素

商业银行的资金来源由各种存款和各种借入款组成，其中大部分存款和借入款是短期的，但商业银行的资金运用中，有相当一部分是中长期的贷款。也就是说，大量的短期负债被期限较长的贷款和其他投资所占用，这种“存短贷长”引起的资产与负债期限的不匹配，使商业银行资产负债结构具有内在的不稳定性。

由于这种不合理的“存短贷长”的资产负债结构，商业银行资产产生的现金流入很少能够正好弥补因支付负债而导致的现金流出，从而引发商业银行的流动性风险。一个与期限不匹配相关的问题是：商业银行持有极高比例的即将到期的负债，如活期存款的提取、定期存款或其他借入款的到期，因此商业银行面临巨额现金支付的问题，另外在一些重要的节假日或特殊的时间，如西方国家的商业银行在圣诞节前、我国的商业银行在春节前、农村地区的商业银行在农忙季节，其客户提现的压力比较大。除了这些特殊时间外，在每年的正常时间内，其他条件不变的情况下，客户存款基本上保持稳定，不少活期存款可以充当核心存款。

所谓核心存款，是指商业银行的忠诚客户所提供的相对稳定的存款。通常情况下，各商业银行营业部的经理可以预测每个营业日的存款净流失额的分布概率。美国的情况是：拥有核心存款和少部分购入资金的大多数美国商业银行，其存款相对比较稳定，特别是当其存款有联邦保险时，存款意外流失的可能性不是很大。

2．商业银行客户投资行为的变化

如今，完善发达的金融市场为投资者提供了众多可选择的投资途径和方式。商业银行客户的投资行为会随着许多因素的变化而改变。例如，市场利率降低时，存款利率相应降低，存款人就会将存款取出，投资于其他收益较高的项目，最典型的是存款人将存款取出来投资股票和债券，资金从商业银行流向证券市场；另外，市场利率降低，贷款利率也会降低，企业筹资成本下降，贷款需求上升。这两方面因素的作用，使商业银行可能面临流动性危机。由于利率的调整由中央银行控制，且有突然性，商业银行无法把握，对商业银行的正常经营影响较大。

3．突发性的存款大量流失

突发性的存款大量流失是指由于某种突然因素导致商业银行客户大量提取存款（即挤兑），从而引发银行流动性风险。

存款人的挤兑行为主要是由于存款人对商业银行偿付能力的怀疑和对存款发生损失或被冻结的恐惧而引起的。这种怀疑和恐惧常常在以下两种情况下发生。

（1）当存款人了解到自己存款的商业银行因大量资产成为呆账或投资担保等业务出现严重亏损时，由于存款人对该银行的流动性风险的严重性及能否渡过难关的具体情况无法确切了解，担心和恐惧就会产生。

（2）当其他商业银行发生支付危机时，存款人很难判断这种支付危机是否会传染波及自己存款的商业银行。因为一家商业银行倒闭后，其他商业银行在该行拥有的债权（如拆借给该行的资金）就会发生损失。在存款人无法确定自己存款的商业银行所受的影响是否会影响到自己存款的安全偿还时，他们也会产生担心和恐惧。这种担心和恐惧是在存款人对开户银行偿付能力的信息不完全了解的情况下产生的。

客户挤兑导致商业银行危机只是表象，深层次的问题还在于商业银行本身。商业银行的流动性风险往往是由于种种原因导致银行资产质量恶化，商业银行出现巨额亏损，资本充足率急剧下降，又无法以适当的成本筹措到所需要的资金满足付现要求。在这样的情况下，即使未出现挤兑，商业银行也难逃破产清算或被强制兼并的厄运。

4．信用风险的影响

信用风险对流动性的影响在于商业银行向客户贷款是有风险的。这些风险或来自于客户经营不善，或来自于商业银行决策有误。但不管风险来自于何方，信用风险一旦发生其直接后果就是贷款本息无法按期收回，商业银行将遭受损失。同时，贷款本身的流动性很差，缺乏活跃的二级市场，因此，贷款一旦投放出去，即使商业银行预见到风险的存在，也无法在到期前出售或转让贷款，而只有寄希望于客户境况的好转，但这时商业银行已失去回避风险的主动权。

5．中央银行政策的影响

中央银行的金融政策与商业银行的流动性之间有着密切的联系。当中央银行采取扩张的货币政策时，商业银行比较容易取得资金，存款急剧上升，客户的贷款要求也很容易被满足，流动性风险基本不会发生。当中央银行采取紧缩的货币政策时，商业银行向中央银行的借款数额受到控制，整个社会的货币数量和信用总量减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，贷款的需求量很高，发生挤兑的可能性增加。

6．金融市场发育程度的影响

金融市场发育的程度直接关系着商业银行资产的变现和主动负债的能力，从而影响流动性。从资产方面看，短期证券和票据资产是商业银行保证流动性需要的工具。当第一准备金不充足时，就要抛售它们中的一部分来获得流动性。这种抛售行为必须以存在发育成熟、机制完备的金融市场为前提。金融市场不完备，证券和票据不能以合理的市场价格买卖，就会加大交易的成本和损失。从负债方面看，伴随着负债业务的多样化，负债工具二级市场的发展也日趋完善，这不仅促进了一级市场的发展，而且为商业银行随时获得流动性开辟了途径。

7．利率变动的影响

利率的变动对商业银行的流动性影响很大，因利率敏感性资产和负债的结构差异，会产生以下两种情况：

（1）当敏感缺口为正值，在资产与负债到期或重新定价时，资产的收益会多于负债的成本，导致现金的流入量大于流出量，这就会提供相当多的流动性。

（2）当敏感性缺口为负值，在资产或负债到期或重新定价时，资产的收益会少于负债的成本，现金流入量小于流出量，这时对流动性的影响也不大。若预期利率下降，存款额因社会投资和消费过度膨胀而急剧下滑。这就迫使银行必须调动一切可利用的流动性，包括动用第二准备金和出售资产。更糟的是，商业银行此时获得主动性负债的能力已经很小，资金来源相当紧张。社会对贷款的需求会因投资过旺而成倍扩大，商业银行会因不能提供贷款而失掉赢利的机会。短期证券因存款利率下降而提供了较高的收益率，但此时商业银行已很难再筹措到投资资金。这样，流动性在需求方面产生了巨大缺口，流动性风险会达到相当高的水平。