给远期利率协议定价，简单的思路是将它看作填补时差“缺口”的金融工具。假定某人有一笔资金，希望进行一定期限（270天）的投资，即期至到期日投资利率为9.0%，即期至现金结算日市场利率为8.5%。投资人可以有两种选择：
（1）直接进行期限为270天的投资，获得9.0%×270/360的利息收入；
（2）进行期限为90天的投资，与此同时，卖出一份“3对9”远期利率协议，以便在下半段获得一笔稳定的收入。
远期利率协议采用双边报价方式，如FRA“3对6”的报价为8，8.15，表示3个月后计息的期限为3个月的协定利率价格分别为8%，8.15%。左边表示报价方买入FRA的价格，右边表示愿意卖出的价格。对询价而言，其交易方向正好相反。
【案例】
某日货币市场利率报价如下：
3个月期（92天）拆入利率5.5%，拆出利率5.63%；
9个月期（275天）拆入利率5.7%，拆出利率为5.83%。
则“3对9”的远期利率协议报价：
买入价为5.56%，卖出价为5.91%。