按买卖标的的具体形式划分，封闭式基金的价格有面值、净值和市价3种，3种价格通常出现在3个不同的阶段。
首先是基金发行阶段，又称第一阶段，发行价格一般为基金面值，即平价发行；基金发行期满后至基金上市日之前为第二阶段，这时基金的价格按基金净资产计算；基金上市交易后称为基金交易阶段，又称第三阶段，这时的基金价格是由交易双方在证券交易市场上通过公开竞价的方式来确定，即按市价买卖。
基金面值、净值、市价都是封闭式基金价格的构成内容，面值、净值是市价的基础，市价是面值和净值的市场表现形式。但它们之间又存在着两个重要区别：
1.面值和净值属于价值范畴，市价属于价格范畴。
2.净值主要由基金本身内在的表现即资产和收益等的状况来决定，而市价主要受供求关系决定。
封闭式基金的基金单位是上市交易的，影响封闭式基金价格的因素相对较为复杂。