著名的美国交易大师查理德·丹尼斯想弄清伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则，学员们被称为“海龟”。这成为交易史上最着名的实验，因为在随后的4年中，海龟们取得了年均复利80%的收益。丹尼斯证明了用一套简单的系统和法则，可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

海龟交易系统是一个完整的交易系统。它的法则囊括了交易中的每一个环节，没给交易者留下任何主观思考的余地。它有一个完整的交易系统应该有的所有成分，涵盖了成功交易中的每一个必要决策。

（1）品种的选择。成交活跃的品种。

（2）头寸规模。建仓资金一般不超过30%，但可根据合约的波动性调整。

（3）入市策略。海龟交易法采用了通道突破策略，使用了两个有差异，但彼此相关的入市系统。

系统1：以20日突破为基础的短期系统。只要价格超越20日最高点或最低点一个最小单位，海龟们就马上行动。如果价格超越了20日高点，海龟们就买入1个头寸单位，开始做多。如果价格跌破了20日低点，海龟们就卖出1个头寸单位，开始做空。

系统2：以55日突破为基础的长期系统。只要价格超越55日最高点或最低点一个最小单位，海龟们就马上行动。如果价格超越了55日高点，海龟们就买入1个头寸单位，开始做多。如果价格跌破了55日低点，海龟们就卖出1个头寸单位，开始做空。海龟们总是在突破发生时立即入市交易，不会等到当日收盘或次日开盘时。在跳空开盘的情况下，假如开盘价已经跳过了突破价，海龟们就在开盘时入市。

（4）逐步建仓。海龟们首先在突破点建立1个单位的头寸，然后按1/2 N 的价格间隔一步一步扩大头寸（ N 就是真实波动幅度的20日指数移动平均值，即ATR20）。这个过程将继续下去，一直到头寸规模达到上限（30%）。

（5）止损标准：2 N 。对多头头寸来说，止损价格比最新入市价低2 N ；对空头头寸来说，止损价格比最新入市价高2 N 。一旦触及止损标准，整体头寸就必须坚定不移地出局。

（6）退出策略。不同的交易系统采用不同的退出策略。

系统1采用10日突破退出法则：对多头头寸来说，在价格跌破过去10日最低点时退出；对空头头寸来说，在价格超过10日最高点时退出。总之，如果价格发生了不利于头寸的10日突破，所有头寸单位都要退出。

系统2则采用20日突破退出法则：只要价格发生了不利于头寸的20日突破，所有头寸单位都要退出。