1.价格发现
利率期货交易是以集中撮合竞价方式,产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。和绝大多数金融期货交易一样,利率期货价格一般领先于利率现货市场价格的变动,并有助于提高债券现货市场价格的信息含量,并通过套利交易,促进价格合理波动。
2.规避风险
投资者可以利用率期货来达到如下保值目的:首先固定未来的贷款利率,利率期货合约可以用来固定从经营中获得的现金流量的投资利率或预期债券利息收入的再投资率,其次固定未来的借款利率,债券期货合约可以用来锁定某一浮动借款合同的变动利息支付部分。
3.资产优化
利率期货交易具有优化资金配置的功能,具体表现在以下几个方面:首先降低交易成本,利率期货的多空双向交易制使投资者在债券价格涨跌时都可以获得收益,以避免资金在债券价格下跌时闲置;其次利率期货可以方便投资者进行组合投资,从而总体提高组合资产收益率;最后是提高资金使用效率,方便管理现金流。由于期货交易的杠杆效应能极大提高资金使用效率,因而投资者建立同样金额头寸的速度要比现货市场快得多。