約翰·墨菲著有《期貨市場技術分析》《多市場之間的技術分析》《圖表炒家》等技術分析書籍，其中《期貨市場技術分析》被視為技術分析的「聖經」。墨菲對於技術分析的闡述可以用言簡意賅來概括，「由於我簡化了投資技巧，我的工作更得心應手了」，我們可以通過墨菲總結出的十大準則一窺技術分析的內在本質。
1.研判大趨勢
研究長期圖形。先從時間跨度為數年的月線圖和周線圖開始做圖形分析。更長的時間跨度可以提供某一市場更佳的長期視野。對長期趨勢胸中有數之後，便可分析日線和日內圖。單獨的短期市場分析往往具有欺騙性。即便只做短線交易，順著中期趨勢和長期趨勢的方向去交易，成功率也會更高。
2.發現趨勢並跟隨趨勢
發現趨勢然後跟隨它前進。首先決定你要做哪一種交易，然後選擇合適的圖形。確定你是在朝著哪種趨勢的方向交易。如果趨勢為上漲，則在回調時買進。如果趨勢是下跌，則在反彈時賣空。如果你是交易中期趨勢，使用日線和周線圖。如果你是日內交易者，則使用日線圖和日內圖。但是無論屬於哪一種情況，都應該用較長期的圖形決定趨勢，然後用較短期的圖形選擇進出時機。
3.找出高點和低點
找到支撐位和阻力位。買入的最佳位置是在支撐位附近，這一支撐往往是一個前期低點。賣空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一個前期高點。在一個阻力位高點被突破之後，它往往會為以後的回調提供支撐。同樣的道理，當一個支撐位被跌破之後，它往往會成為以後反彈的賣空點。
4.知道回撤的幅度
測算回撤走勢的百分比。市場在向上或向下修正時往往會回撤原先趨勢的很大一部分。對先前趨勢的50%回撤是最常見的，最小幅度的回撤通常是先前趨勢的1/3，最大幅度的回撤通常是2/3。因此，在上升趨勢的回調過程中，第一個買入點應該是在33%～38%的回撤區域。
5.畫趨勢線
畫出趨勢線。趨勢線是最簡單又最有效的圖形分析工具之一。需要通過畫圖工具用趨勢線連接圖形上的兩個點。上升趨勢線是連接兩個連續的低點畫出來的，下降趨勢線是連接兩個連續的高點。價格通常會回調到趨勢線，然後延續上升趨勢。突破趨勢線往往是趨勢轉變的信號。一根有效的趨勢線應該至少被觸到3次。趨勢線有效的時間越長，被測試的次數越多，其重要性也就越高。
6.跟隨移動平均線
跟隨移動平均線。移動平均線可以提供客觀的買入和賣出信號。它們可以告訴你現有趨勢是否依然在進行之中，也可幫助確認趨勢轉變。不過，移動平均線不會提前告訴你某一趨勢即將發生轉變。結合使用快慢兩根均線是發現交易信號最常用的方法。信號的出現發生在較短期均線穿越較長期均線之時。
7.預知轉折點
跟蹤擺動型指標。擺動指標有助於識別超買和超賣的市場。移動平均線可以確認市場趨勢變化，而擺動指標往往可以提前警告我們某一市場已經上漲或下跌過頭，即將出現拐點。最常用的震蕩指標是相對強弱指數和隨機指標。這些工具在震蕩市中最為有效。周線圖的信號可以看作日線圖信號的過濾器，而日線圖信號可以看作日內圖信號的過濾器。
8.知道警告信號
使用MACD指標。MACD指標結合了移動平均線穿越體系和擺動指標的超買/超賣功能。當快線從下方穿越慢線且兩根線都低於零時，出現買入信號；當快線從上方穿越慢線且兩根線都高於零時，出現賣出信號。周線圖的信號優先於日線圖的信號。MACD的柱狀圖反映兩根線的差值，可以更早發出趨勢變化的警告信號。
9.趨勢還是振蕩
使用ADX指標。平均動向指標（ADX）可以幫助我們確定某一市場是處於明確趨勢之中，還是震蕩行情。它衡量趨勢的程度或市場的方向。ADX上升意味著存在強勁趨勢，下降意味著屬於震蕩市，沒有明確趨勢。ADX上升時宜配合均線使用，ADX下降時宜配合震蕩指標使用。通過ADX線的方向，交易者可以決定採取何種交易風格，以及哪些指標最適合當前的市場環境。
10.了解確認信號
了解確認信號的內容包括成交量和持倉興趣。成交量領先於價格，在上升趨勢中，放量應該發生在上漲交易日中。持倉興趣可以確認新資金是否支持現有趨勢。持倉興趣下降通常是趨勢接近完結的警告信號。一輪穩固的價格上升趨勢應該得到成交量上升和持倉興趣上升的支持。
