约翰·墨菲着有《期货市场技术分析》《多市场之间的技术分析》《图表炒家》等技术分析书籍，其中《期货市场技术分析》被视为技术分析的“圣经”。墨菲对于技术分析的阐述可以用言简意赅来概括，“由于我简化了投资技巧，我的工作更得心应手了”，我们可以通过墨菲总结出的十大准则一窥技术分析的内在本质。

1.研判大趋势

研究长期图形。先从时间跨度为数年的月线图和周线图开始做图形分析。更长的时间跨度可以提供某一市场更佳的长期视野。对长期趋势胸中有数之后，便可分析日线和日内图。单独的短期市场分析往往具有欺骗性。即便只做短线交易，顺着中期趋势和长期趋势的方向去交易，成功率也会更高。

2.发现趋势并跟随趋势

发现趋势然后跟随它前进。首先决定你要做哪一种交易，然后选择合适的图形。确定你是在朝着哪种趋势的方向交易。如果趋势为上涨，则在回调时买进。如果趋势是下跌，则在反弹时卖空。如果你是交易中期趋势，使用日线和周线图。如果你是日内交易者，则使用日线图和日内图。但是无论属于哪一种情况，都应该用较长期的图形决定趋势，然后用较短期的图形选择进出时机。

3.找出高点和低点

找到支撑位和阻力位。买入的最佳位置是在支撑位附近，这一支撑往往是一个前期低点。卖空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一个前期高点。在一个阻力位高点被突破之后，它往往会为以后的回调提供支撑。同样的道理，当一个支撑位被跌破之后，它往往会成为以后反弹的卖空点。

4.知道回撤的幅度

测算回撤走势的百分比。市场在向上或向下修正时往往会回撤原先趋势的很大一部分。对先前趋势的50%回撤是最常见的，最小幅度的回撤通常是先前趋势的1/3，最大幅度的回撤通常是2/3。因此，在上升趋势的回调过程中，第一个买入点应该是在33%～38%的回撤区域。

5.画趋势线

画出趋势线。趋势线是最简单又最有效的图形分析工具之一。需要通过画图工具用趋势线连接图形上的两个点。上升趋势线是连接两个连续的低点画出来的，下降趋势线是连接两个连续的高点。价格通常会回调到趋势线，然后延续上升趋势。突破趋势线往往是趋势转变的信号。一根有效的趋势线应该至少被触到3次。趋势线有效的时间越长，被测试的次数越多，其重要性也就越高。

6.跟随移动平均线

跟随移动平均线。移动平均线可以提供客观的买入和卖出信号。它们可以告诉你现有趋势是否依然在进行之中，也可帮助确认趋势转变。不过，移动平均线不会提前告诉你某一趋势即将发生转变。结合使用快慢两根均线是发现交易信号最常用的方法。信号的出现发生在较短期均线穿越较长期均线之时。

7.预知转折点

跟踪摆动型指标。摆动指标有助于识别超买和超卖的市场。移动平均线可以确认市场趋势变化，而摆动指标往往可以提前警告我们某一市场已经上涨或下跌过头，即将出现拐点。最常用的震荡指标是相对强弱指数和随机指标。这些工具在震荡市中最为有效。周线图的信号可以看作日线图信号的过滤器，而日线图信号可以看作日内图信号的过滤器。

8.知道警告信号

使用MACD指标。MACD指标结合了移动平均线穿越体系和摆动指标的超买/超卖功能。当快线从下方穿越慢线且两根线都低于零时，出现买入信号；当快线从上方穿越慢线且两根线都高于零时，出现卖出信号。周线图的信号优先于日线图的信号。MACD的柱状图反映两根线的差值，可以更早发出趋势变化的警告信号。

9.趋势还是振荡

使用ADX指标。平均动向指标（ADX）可以帮助我们确定某一市场是处于明确趋势之中，还是震荡行情。它衡量趋势的程度或市场的方向。ADX上升意味着存在强劲趋势，下降意味着属于震荡市，没有明确趋势。ADX上升时宜配合均线使用，ADX下降时宜配合震荡指标使用。通过ADX线的方向，交易者可以决定采取何种交易风格，以及哪些指标最适合当前的市场环境。

10.了解确认信号

了解确认信号的内容包括成交量和持仓兴趣。成交量领先于价格，在上升趋势中，放量应该发生在上涨交易日中。持仓兴趣可以确认新资金是否支持现有趋势。持仓兴趣下降通常是趋势接近完结的警告信号。一轮稳固的价格上升趋势应该得到成交量上升和持仓兴趣上升的支持。