什么是123法则和2B法则:123法则和2B法则的图解

123法则和2B法则最早见于维克多·斯波朗迪所着的《专业投机原理》一书中,后来被交易者广泛应用于股票和期货交易。123法则常用作确认转势和作为买入信号,而且成功率比较高,123法则是对道氏理论的一种量化。因为道氏理论是对趋势的一个定性的定义,所以应用123法则来量化判定趋势更加简单实用。

交易者若能把123法则与道氏理论、波浪理论配合运用会起到非常好的效果,并且有助于加深对股价波动性的理解。2B法则是对123法则的补充,是抄底与逃顶的常用办法,它是在发生反转可能性较大的位置顺小势逆大势的操作,运用得当的话,其收益会比123法则要高,不过其在大周期上属于左侧交易,需要谨慎使用。

123法则

在使用123法则时,趋势变化应满足以下要求:

(1)趋势线被突破。

(2)上升趋势不再创新高,或下降趋势不再创新低。

(3)在上升趋势中,价格向下突破前期调整的低点,或在下降趋势中,价格向上突破前期反弹的高点。

123法则就是三个判断趋势转变的条件,当这三个条件同时成立时,相当于道氏理论对趋势转变的确认。三个条件满足一个时表示趋势可能发生转变,满足两个时表示趋势发生变化的可能性增大,三个条件都满足时,即是对趋势转变的确认。注意其中第二个条件,有时价格会出现短暂的假突破(测试前高或前低,产生新高或新低),但很快会回到前高以下(或前低以上)。

在依照123法则画图时,只需将3个条件转化为图形。首先,画出操作周期内的趋势线。然后,如图2-29所示,画出两条水平线。在上升趋势中时,先画一条穿过当前最高点的直线,再画一条穿过前一波回调低点的水平直线。在下降趋势中时,先画一条穿过当前最低点的直线,再画一条穿过前一波反弹高点的水平直线。

 

图2-29 上升趋势123法则

如果价格突破趋势线,则满足了条件1,在突破的位置标注1。如果价格测试前波顶点,接近、接触或稍微穿越前高或前低的水平价格线而未能有效突破,则在该点标注2。如果价格又突破前波调整的顶点价位,则在该点标注3。如果这三种情况出现两种,表示趋势可能发生变化。如果三种情况全部出现,则表示趋势已经发生变化,最可能朝着新的发向继续发展。

 

图2-30 神火股份(000933)利用123法则判断趋势反转

图2-30显示的是个股神火股份的日线图,我们在该股上运用123法则,判断其趋势方向的转变。我们先沿着价格上涨过程中的波谷低点画出一条上升趋势线。在图中用圆圈标出的第一个位置,该股向下跳空并跌破趋势线,表示该股有转势的可能。之后股价再次上涨,测试前期高点39.19元,但没能有效突破39.19元,而是连续出现阴线下跌,这时标注2,表示转势的可能性在加大。当股价跌破下面穿过32.25元的水平直线时,这时标注3,确认转势。当确认突破前低时,是合理的出场机会,随后该股一路暴跌。我们利用123法则准确判断出了头部。

在下降趋势中运用123法则与上升趋势同理,如图2-31所示。

 

图2-31 下降趋势123法则

我们再来看一个在下降趋势中运用123法则的例子,如图2-32所示。北方稀土(600111)在主要的多头趋势中出现一波连续调整,我们沿着波峰的高点画出一条下降趋势线。在价格反弹突破趋势线之后,股价继续下跌,但并没有测试前期下跌的低点21.46元一线,而是直接反身向上突破了前期反弹高点27.67元一线,确认转势,我们在图中标出了满足123法则的三个位置。该股在位置3之后连续向上突破,从27.67元开始一路拉升,最终上涨到了40元附近!

图2-32 北方稀土(600111)利用123法则判断趋势反转

运用123法则进行操作时,要等待3个条件全部满足后再进场,在下降趋势的底部虽然会提高进场价位,但从涨跌的概率比较来看还是值得的,放过最低价位,而买在趋势形成的初始阶段是最好的选择。如果提前进场,很可能会买在真反弹、假突破的位置,从而存在着被套的风险。

同样,在上升趋势中也必然会失去一段头部利润,但这是合理的,因为在确认转势并判定为头部之前,我们并不知道它是头部。在转势之前我们认为趋势还会继续,如果没有满足条件3,我们的利润还会进一步增长,所以失去一段利润是必然的也是合理的。这是为了抓住更大行情所需承担的成本。

如果有交易者想在下降趋势中,在风险尽可能小的情况下,提前一些进场,同时在上升趋势中又不想错过一段可观的头部利润,可以结合下面讲到的2B法则,把交易信号适当提前。

2B法则

2B法则是对123法则中条件2的修正补充。

在上升趋势中,如果价格已经突破前期高点却未能继续升势,随后又跌破前期高点,则趋势很可能会发生反转。如图2-33所示。在下降趋势中也是同理,只是方向相反。

 

图2-33 上升趋势2B法则

在下降趋势中,如果价格已经创出新低而未能持续跌势,随后又反弹至前期的低点之上,则趋势可能发生反转。如图2-34所示。

图2-34 下降趋势2B法则

从图2-33和图2-34可以看出,2B法则形成于123法则满足第二个条件时,2B的出现比123法则确认转势要提前,是相对安全的抄底位置,但要注意这时新的趋势只是“趋”,是种可能性,需要重视止损位的设置,2B法则由于进场点提前,这会比123法则的成功率更低,但回报率更高。

2B法则一般作为抄底摸顶的高胜率方法,不过需要交易者对行情的动能有较好的分析,比如对波浪理论最后一浪的判断,指标的背离或者一些趋向指标的运用,至少要对道氏理论有很好的理解。

2B即为Double Bottom,双底的意思,而双顶为Double Top,在2B法则中则包括了这两个意思,既可以判断双顶也可以判断双底。顶和底的构造基本相似,只是由于人们心理的影响,在图形的形态上稍有不同,顶部一般震荡剧烈而底部比较平滑,所谓底是磨出来的,顶是冲出来的。

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