123法則和2B法則最早見於維克多·斯波朗迪所著的《專業投機原理》一書中,後來被交易者廣泛應用於股票和期貨交易。123法則常用作確認轉勢和作為買入信號,而且成功率比較高,123法則是對道氏理論的一種量化。因為道氏理論是對趨勢的一個定性的定義,所以應用123法則來量化判定趨勢更加簡單實用。
交易者若能把123法則與道氏理論、波浪理論配合運用會起到非常好的效果,並且有助於加深對股價波動性的理解。2B法則是對123法則的補充,是抄底與逃頂的常用辦法,它是在發生反轉可能性較大的位置順小勢逆大勢的操作,運用得當的話,其收益會比123法則要高,不過其在大周期上屬於左側交易,需要謹慎使用。
123法則
在使用123法則時,趨勢變化應滿足以下要求:
(1)趨勢線被突破。
(2)上升趨勢不再創新高,或下降趨勢不再創新低。
(3)在上升趨勢中,價格向下突破前期調整的低點,或在下降趨勢中,價格向上突破前期反彈的高點。
123法則就是三個判斷趨勢轉變的條件,當這三個條件同時成立時,相當於道氏理論對趨勢轉變的確認。三個條件滿足一個時表示趨勢可能發生轉變,滿足兩個時表示趨勢發生變化的可能性增大,三個條件都滿足時,即是對趨勢轉變的確認。註意其中第二個條件,有時價格會出現短暫的假突破(測試前高或前低,產生新高或新低),但很快會回到前高以下(或前低以上)。
在依照123法則畫圖時,只需將3個條件轉化為圖形。首先,畫出操作周期內的趨勢線。然後,如圖2-29所示,畫出兩條水平線。在上升趨勢中時,先畫一條穿過當前最高點的直線,再畫一條穿過前一波回調低點的水平直線。在下降趨勢中時,先畫一條穿過當前最低點的直線,再畫一條穿過前一波反彈高點的水平直線。
圖2-29 上升趨勢123法則
如果價格突破趨勢線,則滿足了條件1,在突破的位置標註1。如果價格測試前波頂點,接近、接觸或稍微穿越前高或前低的水平價格線而未能有效突破,則在該點標註2。如果價格又突破前波調整的頂點價位,則在該點標註3。如果這三種情況出現兩種,表示趨勢可能發生變化。如果三種情況全部出現,則表示趨勢已經發生變化,最可能朝著新的發向繼續發展。
圖2-30 神火股份(000933)利用123法則判斷趨勢反轉
圖2-30顯示的是個股神火股份的日線圖,我們在該股上運用123法則,判斷其趨勢方向的轉變。我們先沿著價格上漲過程中的波穀低點畫出一條上升趨勢線。在圖中用圓圈標出的第一個位置,該股向下跳空並跌破趨勢線,表示該股有轉勢的可能。之後股價再次上漲,測試前期高點39.19元,但沒能有效突破39.19元,而是連續出現陰線下跌,這時標註2,表示轉勢的可能性在加大。當股價跌破下面穿過32.25元的水平直線時,這時標註3,確認轉勢。當確認突破前低時,是合理的出場機會,隨後該股一路暴跌。我們利用123法則準確判斷出了頭部。
在下降趨勢中運用123法則與上升趨勢同理,如圖2-31所示。
圖2-31 下降趨勢123法則
我們再來看一個在下降趨勢中運用123法則的例子,如圖2-32所示。北方稀土(600111)在主要的多頭趨勢中出現一波連續調整,我們沿著波峰的高點畫出一條下降趨勢線。在價格反彈突破趨勢線之後,股價繼續下跌,但並沒有測試前期下跌的低點21.46元一線,而是直接反身向上突破了前期反彈高點27.67元一線,確認轉勢,我們在圖中標出了滿足123法則的三個位置。該股在位置3之後連續向上突破,從27.67元開始一路拉升,最終上漲到了40元附近!
圖2-32 北方稀土(600111)利用123法則判斷趨勢反轉
運用123法則進行操作時,要等待3個條件全部滿足後再進場,在下降趨勢的底部雖然會提高進場價位,但從漲跌的概率比較來看還是值得的,放過最低價位,而買在趨勢形成的初始階段是最好的選擇。如果提前進場,很可能會買在真反彈、假突破的位置,從而存在著被套的風險。
同樣,在上升趨勢中也必然會失去一段頭部利潤,但這是合理的,因為在確認轉勢並判定為頭部之前,我們並不知道它是頭部。在轉勢之前我們認為趨勢還會繼續,如果沒有滿足條件3,我們的利潤還會進一步增長,所以失去一段利潤是必然的也是合理的。這是為了抓住更大行情所需承擔的成本。
如果有交易者想在下降趨勢中,在風險盡可能小的情況下,提前一些進場,同時在上升趨勢中又不想錯過一段可觀的頭部利潤,可以結合下面講到的2B法則,把交易信號適當提前。
2B法則
2B法則是對123法則中條件2的修正補充。
在上升趨勢中,如果價格已經突破前期高點卻未能繼續升勢,隨後又跌破前期高點,則趨勢很可能會發生反轉。如圖2-33所示。在下降趨勢中也是同理,只是方向相反。
圖2-33 上升趨勢2B法則
在下降趨勢中,如果價格已經創出新低而未能持續跌勢,隨後又反彈至前期的低點之上,則趨勢可能發生反轉。如圖2-34所示。
圖2-34 下降趨勢2B法則
從圖2-33和圖2-34可以看出,2B法則形成於123法則滿足第二個條件時,2B的出現比123法則確認轉勢要提前,是相對安全的抄底位置,但要註意這時新的趨勢只是「趨」,是種可能性,需要重視止損位的設定,2B法則由於進場點提前,這會比123法則的成功率更低,但回報率更高。
2B法則一般作為抄底摸頂的高勝率方法,不過需要交易者對行情的動能有較好的分析,比如對波浪理論最後一浪的判斷,指標的背離或者一些趨向指標的運用,至少要對道氏理論有很好的理解。
2B即為Double Bottom,雙底的意思,而雙頂為Double Top,在2B法則中則包括了這兩個意思,既可以判斷雙頂也可以判斷雙底。頂和底的構造基本相似,只是由於人們心理的影嚮,在圖形的形態上稍有不同,頂部一般震蕩劇烈而底部比較平滑,所謂底是磨出來的,頂是沖出來的。