箱形整理形态的特征和图解

一、形态与特征描述

箱形整理就是平常所说的矩形整理，它是股价在两条平行线之间上下波动时所形成的一种典型的、较为常见的整理形态。它既可以出现在上升趋势中，也可以出现在下跌趋势中。在上升趋势中，股价经过一段时间的单边上涨之后出现回调，进入横向整理阶段，当股价上升至某一水平时就会遇阻回落，下跌到一定水平时又获得支撑，来回反复，分别形成三个大致相同的低点和高点，一般低点之间或高点之间相差3%左右（如图3-4）。

图3-4 箱形整理

箱形整理的形态特征为：

箱形整理是整理形态中比较常见的一种。空头行情中，矩形整理是股价下降中途的一次抵抗形态。它维持的时间越长，下跌的概率越大。多头行情中，矩形整理只是股价上涨过程中的一次盘整形态。矩形整理属于中期整理形态，它的形成时间要比三角形、旗形等整理形态长，一般至少在30个交易日以上。矩形整理一般是中继形态，即经过整理后股价运行的趋势不会改变。该形态的成交量一般呈递减趋势，如果成交量较大，则要提防主力出货形成顶部。向上突破时需要成交量放大来配合，向下突破则不必要；矩形整理的时间越长，则形态越可靠。

箱形整理形态的出现一般表明多空双方的实力相当，多空双方的力量在该范围之间几乎完全达到平衡状态，多方认为其价位是较理想的买入点，于是股价每次回落到该水平便买入，形成了一条水平的需求线。与此同时，空方对后市缺乏信心，认为股价难以升越其水平，于是股价每次回升至该价位时，便沽售，形成一条平行的供给线。从另一个角度分析，矩形整理形态也可能是投资者因后市发展不明朗，投资态度变得迷惘和不知所措而造成的。所以当股价回升时，一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落时，一批对后市有信心的投资者又加入，由于买卖双方实力相当，于是股价就来回在一定区域内波动。

二、操作要点

1．箱形整理形态在突破后有个理论上的突破高度。与其他形态不同的是，该形态的突破高度通常等于矩形本身的高度，这就是股价上升或下降时的理论目标位。

2．一般来说，箱形整理形态在牛皮市和涨升市及跌市中都可能会出现。长而窄且成交量小的矩形在原始底部比较常见。如果矩形整理突破了上限或下限，便发出了买入和卖出的信号，涨幅或跌幅通常等于矩形本身的高度。

3．和对称三角形整理形态一样，在上升行情中，该形态突破时，成交量将会明显放大；在下跌行情中，该形态向下突破时则不需要成交量明显放大。

4．一个高低波幅较大的矩形，较一个狭窄而长的矩形形态，未来更具突破力。即一旦向上突破，将是迅猛的，而一旦向下突破，也将是快速的。

5．一般情况下，判断矩形是整理形态还是反转形态的依据之一是股价已有的涨跌幅。当股价从底部上涨到30%～50%或从高位下跌30%～50%时，可以视为整理形态；而当股价从底部上涨或从高位下跌的幅度超过80%时，大多数是矩形反转形态。