外汇期权价格是购买外汇期权所支付的费用，由两部分组成：一是期权的内在价值，一是期权的时间价值。内在价值（Intrinsic Value）指期权成交时具有的获利能力，有利期权具有内在价值，无利期权和平价期权均不具备内在价值，因此有利期权价格较高，无利期权和平价期权价格较低。时间价值（Time Value）指期权有效期内的获利能力，获利能力大则时间价值大，获利能力小则时间价值小。

外汇期权的内在价值一般是一目了然的，但时间价值却要复杂得多，要受到下列因素的影响。

（1）期权有效期。期权有效期越长，汇率波动的可能性就越大，购买者行使期权获取利润的可能性也就越大。因此在协议价格相同情况下，有效期越长的外汇期权价格就会越高。

（2）协议价格。购买外汇期权能否获利，说到底要看到协议价格与即期汇率之间是否存在着有利于购买者的差距，购买看涨期权，协议价格越高，与即期汇率的差距越大，对购买者越不利，从而期权价格越低。购买看跌期权的情况恰好相反。

（3）即期汇率的走势。当即期汇率呈现上升趋势时，看涨期权的价格会上升，看跌期权的价格会下降，因为这时看涨期权的获利机会比看跌期权要大得多。当即期汇率呈现下跌趋势时，情况恰好相反。

（4）市场利息率。在其他条件不变的情况下，期权的时间价值随着利率的变化而变化当一国利率高于别国利率时，该国货币的远期汇率会下跌，预示着将来的即期汇率也会下跌，这样购买该货币的看跌期权的盈利机会就增大，从而该货币看跌期权的价格就会上升，当一国利率低于别国利率时，情况正好相反。

（5）即期汇率的易变性。即期汇率发生变化的可能性越大，期权的时间价值也就越大。汇率稳定的市场，无论是看涨期权还是看跌期权都较少有获利机会，因此期权价格也就较低。即期外汇交易越是活跃，汇率波动越大，期权价格就越高，期权的交易量也就越大。

（6）期权交割日期，美式期权可以在到期前的任何一个营业日交割，欧式期权只有在到期日才能进行交割，因此美式期权价格比欧式期权价格高。