在固定汇率制度下，政府承诺并有义务将汇率维持在某一固定水平或某一很小的波动幅度内，因此政府对外汇市场的干预是强有力的时常发生的。干预的直接目的就是要将汇率维持在既定的水平或既定的波动幅度内。

在浮动汇率制度下，政府虽然没有承诺维持汇率稳定，但由于汇率在开放经济中处于核心的地位，几乎所有国家都没有完全放弃对外汇市场的干预。其干预目的主要有：

（1）避免汇率过大波动。实行浮动汇率制的国家基本上都是允许资本在国际间自由流动的国家，当今世界国际资本流动数额巨大，常常会引起汇率在短期内的剧烈波动，尤其是投机性资本大批量流动，有时会造成外汇市场的混乱甚至引发货币危机。因此，当汇率出现大幅度波动时，政府常常会通过经济手段对外汇市场加以干预。即使像美日欧等发达国家也不例外。

（2）刺激经济增长。汇率水平变动对一国内外经济有着重要影响，有时政府为了刺激本国商品和劳务的出口，会在外汇市场购买外汇储备，以增加外汇需求，促使本币贬值。有时政府为降低失业率，也会采取同样的干预措施。

（3）进行政策搭配。政府干预外汇市场的直接目的是改变外汇供求关系，最终目的却是要进行宏观经济调节，实现宏观经济目标。因此在实际操作中，政府常常会进行政策搭配，例如，由于投资需求与消费需求的不足，中央银行通过再贷款投放的货币量相对减少，出现通货紧缩的趋势。那么中央银行可以减少通过在外汇市场买入外汇方式增加市场货币供应量。当市场货币供应量过多，有通货膨胀趋势时，央行又可以在外汇市场抛售部分外汇储备，回笼货币，减轻通胀压力。