一、算法交易的含义
算法交易,也称为自动交易、黑盒交易,是利用电子平台,输入涉及算法的交易指令,以运行预先设置好的交易策略。算法中包含许多变量,包括时间、价格、交易量,或者在许多情况下,由“机器人”发起指令,而无须人工干预。算法交易广泛应用于投资银行、养老基金、共同基金,以及其他买方机构投资者,以把大额交易分割为许多小额交易来应付市场风险和冲击。卖方交易员,如做市商和一些对冲基金,为市场提供流动性,自动生成和运行指令。
二、算法交易的特点
(一)无须人工干预
算法交易不完全依赖于基本分析和技术分析,依靠程序来实现交易。
(二)运行算法决定指令传送到交易所的最佳方式
如果一个指令不是要求立即运行,运行算法就会找出最优的运行时间。
(三)高频资产配置
算法交易过程既可以是建立在各种算法基础上的指令运行过程,也可以是指高频的资产配置策略。有些算法也会产生决定资产配置及开平仓的高频交易信号。