从现存资料看，最早采用科学方法来研究和发现股票价格涨跌规律的人，既不来自股票和股市交易起源地的荷兰，也不是将金融实践发扬光大的英国人，更不是一开始就和金融共生在一起的美国人，而是看起来有些不“靠谱”的法国人。

最早采用量化方法来分析数据变化并从中挖掘市场价格涨跌规律的，是1834年出生于法国贝当的朱尔斯·雷格纳特（Jules Regnault）。

雷格纳特出身贫寒，成年后到巴黎证券交易所成为股票经纪人助理，在跑腿送信的日常工作中耳濡目染着股票涨跌，强烈激发起他探寻规律并赢取股市财富的梦想。雷格纳特每天下班后坚持用纯手工方法，耐心细致地统计和梳理巴黎证券交易所1825年至1862年的股票、国债价格的数据，他惊奇地发现如果股票或国债的持有周期翻倍，价格偏差将增长1.41倍；如持有周期翻3倍则价格偏差增长1.73倍；翻4倍则增长2倍……由于1.41、1.73和2分别是2、3、4的平方根，这令雷格纳特激动异常：“我首次发现了一个未被人表达的数学自然规律，股票价格的差值与所考察的股票持有周期平方根成正比。”

雷格纳特发现了债券的错误定价，运用类似“统计套利”的方法来交易3%永续国债（面值100法郎，每半年付息1.5法郎且永远不偿付本金），根据该国债价格长期浮动于32.50法郎至86.65法郎之间，计算出其合理价格应为73.4法郎。低于此价他就果断买进，偏离越远买进越多；高于此价就果断卖出，偏离越远卖出越多。就这样，虽然也会遭遇短期的缩水和亏损，但持续到1881年，47岁的他实现了“财务自由”。他购买了庄园，雇了车夫、园丁，买了3辆马车和几匹好马，每年都去度假。1894年，雷格纳特去世，留下由债券、股票和房产构成的300万法郎的财富。

随后出版的《概率计算和股票交易哲学》标志着量化交易的开始。而真正“轰”开量化世界大门的是随后一批“不务正业”的“学霸”们。