开放式基金的发行总额不固定，投资者可随时在基金承销机构购入基金份额或赎回基金份额。基金承销机构则根据估值日的每份基金净资产来计算基金的赎回价和认购价，来主持每天的基金交易，因此开放式基金的交易价格代表着每份基金的内在价值。

基金报价一般报两种价格，即卖出价和买入价，这与外汇买卖报价是一样的。需要注意是，买入价（卖出价）是针对基金管理公司的，卖出价是基金管理公司卖出基金单位的价格，即投资者的买入（申购）价。买入价是基金管理公司买入基金单位的价格，就是投资者的赎回价。

1.基金卖出（申购）价

一般来说，卖出价中包括销售机构的佣金。销售机构的佣金在卖出基金单位时收取，称为“前收费”，也可以在投资者赎回时收取，称为“后收费”。无论是前收费还是后收费，只能收取一次。如在前收费方式下，卖出价公式是：

卖出价=单位净资产价值＋销售佣金（前收费）

例如，一位投资人有100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2%，单位基金净值为1.5元，那么

申购费用=100万元×2%=2（万元）

净申购金额=100万元-2万元=98（万元）

申购份额=98万元÷1.50元=653 333.33（份）

2.基金买入（赎回）价

基金的买入价一般来说有3种计算方法。第一种买入价就是基金单位净值；第二种买入价等于单位资产净值减去“后收费”；第三种买入价是再在第一和第二种价格的基础上减去赎回费。

西方多数开放式基金不收赎回费。

也有的基金管理公司报价时只报一个价，即基金的资产净值。但是，在卖出基金单位时会加上前收费，在赎回时可能减去赎回费。

例如，一位投资人要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1%，单位基金净值为1.5元，那么

赎回价格=1.5元×（1-1%）=1.485（元）

赎回金额=100万元×1.485元=148.5（万元）

基金管理公司将采用何种方式来计算基金价格，如何计算基金的价格，会在基金招募说明书或基金契约中详细说明。