海龟策略源于1983年两位交易大师理查德·丹尼斯（Richard J.Dennis）与威廉·埃克哈特（William Eckhardt）之间的一次赌约，赌约的内容是伟大的期货交易者能否通过后天的培养产生。当时报名的有1000多人，最终有13个人参加了为期两周的培训，然后在实战中不断强化其策略执行力。该计划称为“海龟计划”，参与此计划的人被称为“海龟”。“海龟计划”终结于1987年，之后“海龟”们都走上了各自的交易或者非交易之路。那些仍然做交易的“海龟”们的交易方式几乎全部采用系统化的、长线的趋势追随策略。《海龟交易法则》作者柯蒂斯·费思（Curtis Faith）是当时最成功的“海龟”，在四年内实现了其他“海龟”三倍的赢利，由此可见，海龟策略必有一些出彩的东西值得研究。

海龟策略严格来说是一个进阶版的适用于投资组合的CTA策略，包含入场信号、逐步加仓、单位头寸管理、上一笔赢利过滤、止盈止损等方面，都挺有参考学习的价值。

不过，海龟策略与传统CTA策略还是有一些区别的：

● 传统CTA策略基于单标的合约（虽然会有相同策略应用于多个品种的情况，但每个策略实例的参数会有些不同），并且其买卖手数都是固定的，每个策略都有其对应的起始资金，投资组合的盈亏曲线也仅仅是每个品种盈亏线的简单累加。故从投资组合的角度看，传统CTA策略是一个从局部到整体的过程。

● 海龟策略基于多标的合约，根据总体资金规模及品种的绝对波动幅度，分配到每个品种的手数是不同的，其独特的逐步加仓和单位头寸限制也是传统CTA 策略所没有的。从投资组合的角度看，海龟策略是一个从整体到局部的过程。

要挖掘出海龟策略出彩的地方，应先复制好完整的海龟策略，验证其在中国市场的有效性，然后逐步解剖海龟策略的关键要素，单独对关键要素进行删除、替换、优化参数等操作，最后提取其精华部分放在传统CTA策略上验证。