波浪理论的八浪划分

在波浪理论中,其核心内容是一个完整体的波浪运行形态,而这种完整的运行形态就体现在“5个上升浪及3个调整浪”的八浪划分之上,图1-1为波浪理论的八浪划分示意图。

图1-1 波浪理论中八浪划分示意图

下面我们就来看看艾略特是如何解释这八浪所分别代表的市场含义的。

● 第1浪:第1浪往往出现在空头市场跌势未尽且买方力量并不强大时,此时市场上大多数投资者并不会马上就意识到上升波段已经开始,因而第1浪多是属于营造底部形态的一种,经常出现在底部盘整之后。由于第1浪出现后,市场仍存在着较大的做空动力且此时的做多动力并不是很充足,因而在第1浪上升之后出现第2浪调整回落时,其回档的幅度往往很深。从股市的走势上来看,第1浪的持续时间也较短。

● 第2浪:第2浪是下跌浪,它出现在第1浪的上涨之后。因为市场人士常常误以为熊市尚未结束,而此时市场的做多动能尚未有效聚集,这就使得第2浪往往具有较大的杀伤力,实际走势中调整幅度也较大。但在第2浪也有一个显着特点说明空方力量也近枯竭,这就是第2浪出现的时候成交量呈现明显的萎缩形态,这反映出抛盘压力逐渐衰竭。在此浪中经常出现图表中的转向形态,如头肩底、双重底等。

● 第3浪:第3浪是上升趋势的主升浪,因而其持续的力度也最强。在第3浪中,随着指数的不断上涨、市场人气不断恢复,成交量也出现了较为明显的放大,这是买盘加速涌入的表现。在加速涌入的买盘推动下,这一浪往往会出现较为惊人的上涨幅度。第3浪在发展过程中,常常会在图形上出现势不可挡的跳空缺口向上突破,给人一种突破向上的强烈信号。

● 第4浪:第4浪是行情大幅涨升后的调整浪。从形态的结构来看,第4浪经常是以三角形或楔形的调整形态进行的,并且它的底部不会低于第1浪的顶点,这一点是投资者应格外注意的。

● 第5浪:第5浪出现在第4浪的调整之后,是上升趋势的延续。在股票市场中,第五浪是三大推动浪之一,但其涨幅在大多数情况下比第3浪小。此时市场人气较为高涨,往往乐观情绪充斥整个市场,但一些前期涨幅巨大的个股已出现了滞涨走势。虽然市场情绪仍旧乐观,但是股市整体向上步伐开始放缓并逐渐出现转势的迹象。

● A浪:A浪是下跌的开始,但由于A浪的调整是紧随着第5浪而产生的,所以大多数市场人士会认为市势仍未逆转,毫无防备之心,将其只看做一个短暂的调整。实际上A浪却并非调整浪,而是预示上升趋势结束的下跌浪。聪明的投资者可能在第5浪时就已发现了股市的转向迹象,如成交量与价格走势背离或与技术指标背离等,但由于此时市场仍较为乐观,该浪的下跌幅度与速度仍旧相对较缓,A浪的调整形态通常以两种形式出现:平坦型形态与三字形形态,并且A浪与B浪经常以交叉形式进行形态交换。

● B浪:B浪是A浪过后的一个小反弹浪。由于此时仍有很多投资者习惯了牛市思维方式,往往以为上升趋势尚未结束,因而该浪很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成“多头陷阱”,许多人士在此期惨遭套牢。B浪的成交量一般不大,是多头的逃命线。

● C浪:B浪的短暂反弹及随之而来的C浪打破了多头的思维方式,许多市场人士开始醒悟过来,一轮多头行情已经结束。C浪是一段破坏力较强的下跌浪,持续的时间较长久且跌幅巨大,股市中几乎全线个股都会在C浪的带动下出现较深的跌幅。

从上面的分析来看,波浪理论的八浪构成并不难理解,但由于在股市的实际走势中,大浪中有小浪、小浪中有细浪,投资者往往很难区分哪一波上涨对应于八浪循环中的哪一浪,这就使数浪变得相当繁杂和难于把握。再加上其推动浪和调整浪中经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态,使得对浪的准确划分更加困难。这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

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