技術分析作為操作行為的依據,目的是提高成功率。在實戰操作中,交易者使用各種分析工具和分析方法,難免會進入一些誤區。比如,經常有人在學習一個理論前問我這個理論是否真的有效,在學了一段時間後又告訴我,他找到了交易的穩贏利器。等再過一段時間之後,他已經開始研究其他新的技術分析方法了。這樣永不停歇地追求「神器」的做法,在市場中隨處可見。他們為甚麼不先確定好研究的方向,然後把一種方法學透學精呢?是理論本身有問題,還是學習方法有問題,還是運用上有問題呢?這些情況都有可能。
技術分析在股票交易中的地位是毋庸置疑的,絕大多數成功的交易者,都或多或少的借助於技術分析。但感覺股市好像總有一個錯誤在等著我們,而成功的路只有一條。為了減少走彎路,我們要註意技術分析的一些誤區。
誤區一:技術無用論
這表現在對技術分析的否定。有人認為市場價格是隨機游走的,每兩個價格之間是不相關的,認為技術分析並不能提高入場的準確率。這種觀點是不正確的,一切資訊都反映在價格上,價格包容一切資訊,包括上市公司價值、市場情緒、宏觀經濟情況等等。
從經驗來看,在成功交易者中,大多都是靠技術分析獲得的成功。正如投資是一門藝術,技術分析也是一門藝術,它偏重於历史經驗的總結,但不會像科學研究那樣精確。這就好像盲人摸象的故事所講的,摸到大象大腿就說大象是柱子,摸到大象身體的人說大象是牆,這固然有其片面性,但也反映了局部的現實。盡管沒有任何一種技術分析方法是萬能的,但任何一種經過時間檢驗的技術分析方法都有其可取之處。技術分析更多起到的是工具的作用,在哪種交易理念下使用,如何制定具體策略,這些都需要交易者按照自己的認知來決定。
誤區二:錯用濫用
這主要表現在技術分析方法的錯用濫用。錯用比較好理解,很多失誤的情況並不是因為工具不好用,而是因為使用不當。有些交易者認為,技術分析方法越新越多效果越好,或者認為,比較冷門的技術分析方法更好用,因為被很多人使用的技術分析方法會失效。我們認為這兩種觀點是兩個極端,走哪個極端都不對。
對技術分析方法的研究過程就是認識市場的過程。多學習是好的,但研究的方向比速度與數量更重要。市場上經典的技術分析方法也就十來種,先了解了基本的用法,然後找到適合自己的少數幾種分析方法就足夠了。甚至只用好一種方法都可以做到以交易為生,所謂一招鮮,吃遍天。
要記住,我們是來市場賺錢的,不是來做研究的!
誤區三:過於迷信
這表現在對技術分析方法的執著到了癡迷的程度。有些交易者運用技術分析過於照本宣科,認為書上說的一定都對。還有些交易者在研究一種技術時,總想通過書中的一些字句找到其中的玄機,好像書中真的有一個神祕方法一樣。這種過於迷信的態度就把技術分析玄學化了,容易學成「神祕主義」。
我們說,任何一種分析方法都是能清楚地表達出來並教給別人的,只是要想理解它,還需要靠大量的交易實踐。你能拷貝交易方法,但很難拷貝其背後的交易經驗和常識。別人的方法只能起到啓發作用,真正的悟到時,運用之妙,存乎一心。這需要多實踐,多總結。這也應了一句話,「盡信書不如無書」。
誤區四:指標萬能
這表現在對指標的過於信任。有些交易者認為有了一個好的指標之後就可以一勞永逸了。實際上,指標都是價格或成交量的表現形式,而且每個指標都會有天生的缺陷,就算將多個指標組合使用,也會有盲區。關於這一點,只有精通了指標才會明白。一個指標並不適用於所有股票,並且一只股票的「性格」也會變化。市場在不同位置時,對應的指標也會表現出不同的形態特徵。市場的波動規律是非線性的。沒有萬能的指標,只有優勢的策略,以及合理的技術方法。
誤區五:執著於預測
這表現在總想抄底摸頂。技術分析對市場有一定的預測功能,但更多的是判斷可能性,這是一個概率的概念。波浪理論有「千人千浪」的說法。一張圖表,一千個人能數出一千種浪形,意思是說波浪不是精準的科學,而更像是藝術。它表現出交易者對行情的不同理解,同時也帶有自己的主觀預期。技術分析只是提高了準確判斷的概率,但不是100%準確。過於執著預測是不專業的表現。能夠接受股市的不確定性,而不想「戰勝股市」,做到順勢而為,這是一個很重要的觀念,它需要長期磨煉才能形成。
誤區六:忽視基本面
這表現在根本不看基本面。我們提倡以技術分析為主。中小投資者只有依靠技術分析才能有些優勢。可是,完全拋棄基本面是不可取的。有些很明顯的基本面資訊可以與技術分析相互驗證。基本面和技術面其實是一體兩面,他們是統一的。基本面研究的是市場的「體」,技術研究的是市場的「相」,殊途同歸!
技術分析方法好比兵器架上的兵器,「刀槍劍戟斧鉞鉤叉」十八般兵器。交易者使用哪種兵器要考慮兵器的特點,要考慮對手的情況,要考慮自身的能力。「一寸長一寸強,一寸短一寸險」。「長」的兵器作用範圍大,「小」的兵器反應速度快。各有各的優勢和劣勢,關鍵是要適合使用者。在使用技術分析方法的問題上,能夠走出誤區,把熟悉的方法用精、用透,揚長避短,才是正道。掌握其中相通的道理,運用純熟之後,飛花落葉皆能成為神兵利器。