期货成交量和价格的关系

成交量是指在某一段时间内,期货合约成交的总数量。成交量代表的是市场的迫切性,是交易需求产生的结果,因为在市场上没有比处理亏损的头寸更迫切的事情了。特定的成交量数字并不具有特殊的意义,应该把成交量分成高、低、一般3个档次来分析,具体高低的标准要用最近一段时间的平均成交量来做基准。用公式表示为

成交量=买进合约数量+卖出合约数量

(一)理想而稳健的价格上升趋势

理想的多头市场应该有着量价俱扬的现象。上升趋势应该显示收盘价上涨时,成交量放大,收盘价下跌时,成交量减少。即使是在多头气势最旺盛的时期,价格也不可能持续上涨,交易者可以观察卖压来检查多头走势的强度。假如市场中没有迫切的卖压,那么在价格下跌时应该出现成交量跟着减少的形态。缩量下跌在多头市场中是非常理想的多头指标,只要等待回调结束,多头就会再次发动上攻。

(二)理想而稳健的价格下跌趋势

理想的空头市场应该是价格下跌时成交量放大,价格上涨时成交量减少。但这一点并非完全绝对。许多时候我们能看到在成交量并不是很大的情况下,价格却在持续下跌,那是因为价格向下滑落有着自身的重量,不需要太大的卖压就能让价格下跌。

(三)成交量暴增现象

成交量暴增往往预示着趋势即将发生改变。成交量暴增并非是一般的放大,起码应该是10天平均成交量的2倍以上。这并不代表趋势立马就出现反转,有可能在随后的几天或是几周开始反转,也有可能仅仅只是一个大级别的反弹或是回调。比如在一个多头市场,成交量突然猛增,持仓量急剧减少,就可以确定是多头在获利出货,而空头也承受不了浮亏正在砍仓,如果K线依然是阳线,就说明有许多新的多头正在接最后一棒,他们即将充当炮灰;而在一个空头市场,价格一路下滑,突然出现成交量暴增现象,无疑在告诉投资者,市场至少有一波大级别的反弹发生,因为那些抄底的多头交易者在被迫止损时迫切地回补头寸,使得市场最后一次的下跌结束了。

(四)突破大量

所有的交易者都必须明白一个事实:如果价格在经过长时间的盘整或震荡之后发生向上或向下突破,判断突破是否有效最有力的指标就是成交量的有效放大,特别是向上的突破,必须看到放大的成交量;向下的突破如果带有大量,则真突破的可能性更大,然而如果成交量没有放大也不代表就是假突破,因为价格下滑的自身重量也能让突破有效。突破量通常发生在趋势启动之时,而暴增量通常发生在趋势结束之时。交易者要学会区分这两种状况。

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