什么是外汇交易的区间交易法

当价格上下起伏,在一条阻力线和一条支撑线之间来回振荡,但没有明显的方向性趋势的时候,一些交易者会采用区间交易法(见图6-3)。区间交易是在支撑线和阻力线之间,识别出其中的拐点,然后在拐点处入场投资。从本质上看,区间交易是波段交易的一个重要组成部分。

图6-3 区间交易

很多交易者认为,相对于趋势交易而言,区间交易成功的概率更低。例如,在某一时间段内,USD/CHF货币对的价格变动形成了30个基点的高度,这个高度太小了,基本上没有办法形成赚钱的交易机会。但如果高度是300个基点,这个高度就可以为区间交易者提供足够的盈利机会。

区间交易是在支撑线和阻力线之间,识别出其中的拐点,然后在拐点处入场投资。

在进行区间交易时,首先要确定区间高度。在一般情况下,价格两次大致触及支撑线和阻力线后,交易者就可以确定区间的高度。当确认高度足够大,能够带来盈利机会时,交易者就可以准备进行区间交易了。

区间交易者一般采用最常见的水平线表示区间的支撑线和阻力线。在确定支撑线和阻力线后,交易者可以通过超买超卖(OBOS)指标——随机指标(KDJ)或相对强弱指标(RSI)等识别出支撑线和阻力线上或其附近的可能拐点。

以常用的RSI指标为例,其常态的波动范围均在20~80,超过80称其为超买,低于20称之为超卖。当然,这只是一般情况,具体超卖超买区的划分还要视具体情况而定。

·当RSI﹥80时,则表示外汇市场中多方力量远大于空方力量,多方大胜,市场处于超买状态,后续行情有可能出现回调或逆转态势,此时投资者可卖出。

·当RSI<20时,则表示外汇市场中空方力量强于多方力量,市场下跌的幅度过大,已处于超卖状态,后续行情可能出现反弹或转势,投资者可考虑买入。

·当RSI值处于50左右时,说明市场处于整理状态,投资者可观望。

但从近年来外汇市场的实际情况看,超买或者超卖有时不一定具有操作价值。此时我们可以根据外汇和指标之间是否形成背驰,判断市场是否会在短期内发生逆转:当外汇创出近期新高(或新低)时,指标并未跟随创出新高(或新低),甚至在外汇创新高(或新低)时反而向相反的方向“勾头”,此时便是进行反向操作的时候。

另外,在KDJ指标中,投资者往往参考K值而忽略D值和J值。从实践来看,在极强或极弱市道中,用D值取代K值的效果会更好一些,而当J<0或J﹥100时,也同样具有较大的参考价值。

在外汇市场没有可识别的趋势、价格在支撑线和阻力线之间来回波动时,交易者可以考虑使用区间交易法。此时,有的交易者可能会等这样的时期过去、出现趋势后再进行交易,有的交易者会根据成形区间高度的大小,判断这个时期的区间交易是否有足够的获利空间。当高度足够大,而市场又持续没有趋势出现时,区间交易也许是一种行之有效的方法。

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