由一连串股价在两条水平的上下界线之间变动的K线形成的形态叫矩形形态。股价在其上下界线范围内波动，价格上升到某水平时遇到阻力，掉头回落；但很快便获得支持而回升，可是回升到上次同一高点时又会再次受阻，之后回落到上次低点时再次得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条通道，这条通道既非上倾，亦非下降，而是平行发展，这就是矩形形态，如图4-1所示。矩形形态通常为持续形态，由于股价好像被关在一个箱子里面，上面有盖，下面有底，而股价在两块夹板之间来回运动，因此又叫作箱形整理形态。

（一）矩形形态的市场含义

矩形形态体现的是实力相当的多空双方的争斗。这一形态告诉投资者，多空双方的力量在该范围之间几乎完全达到均衡状态，看多的一方认为其价位是较理想的买入点，于是股价每次回落到该水平便会买入，形成了一条水平的需求线。与此同时，另一批看空的投资者对后市没有信心，认为股价难以跃过目前水平，于是股价每次回升至该价位时，便会沽售，形成一条平行的供给线。

从另一个角度来看，矩形形态也可能是投资者因后市发展不明朗，投资态度变得迷惘和不知所措而造成的。所以当股价回升时，一批对后市缺乏信心的投资者会退出；而当股价回落时，一批憧憬未来前景的投资者又加入。由于买卖双方实力相当，于是股价反复在这一段区域内波动。

（二）矩形形态的应用

矩形形态的应用主要包括以下几个方面。

1. 一般来说，短线投资者比较喜欢矩形整理形态，当矩形形态初步形成后，在矩形下界线低价买入，在矩形上界线附近高价抛出，通过来回的短线操作博得差价。但是，此类短线投资者需要注意以下两点。

（1）矩形的上下界线相距要较远。

（2）一旦矩形形成有效突破则需要审慎决策。在上升趋势中，矩形带量向上突破盘局时，要坚决捂股待涨；而在下降趋势中，矩形向下突破时，则要尽快止损离场。

2. 一般来说，矩形形态大多出现在整理形态中，但有些情况下，矩形也可以作为反转形态出现，这需要引起投资者的特别注意。当矩形是整理形态时，矩形界线被有效突破后，股价会按照原有的趋势运行；当矩形是反转形态时，矩形有效突破后，股价会按照相反的趋势运行。

3. 当股价的涨幅和跌幅在30%～50%时，出现的矩形形态可以视为整理形态；当股价的涨幅和跌幅超过80%，此时出现的矩形形态大多是矩形反转形态。

4. 投资者可以利用收盘价来判断矩形形态的有效突破。在上升趋势中，当股价的收盘价突破了矩形上边的压力线，涨幅为3%左右，且成交量放大，则可视为矩形有效向上突破，此后通常意味着会有大量新的买盘进场，股价将开始一轮新的上涨行情，这时投资者应持股待涨或逢低吸纳；在下降趋势中，当股价的收盘价跌破了矩形下边的支撑线，跌幅为3%左右，且成交量放大，可视为矩形有效向下突破，此后通常意味着将有大量的卖盘涌出，股价将开始新一轮的下跌，这时投资者应持币观望或尽快卖出股票。

（三）矩形形态应用时的注意要点

投资者在运用矩形形态时应该注意以下几个方面。

1. 一般来说，矩形形态出现在整理形态中。空头行情里，矩形整理是股价下降中途的一次抵抗形态，它维持的时间越长，下跌的概率越大；多头行情中，矩形整理只是股价上涨过程中的一次盘整形态。

2. 矩形整理形态的整理周期在时间上属于中期整理，它的形成时间要比三角形、旗形等整理形态都长，一般至少要30个交易日。

3. 矩形整理在形成的过程中，除非有突发性的消息扰乱，否则其成交量应该是不断减少的，如果在该形态的形成期间，有不规则的高成交量出现，形态就可能失效。当股价突破矩形上限水平时，必须有成交量激增的配合；但跌破下限水平时，就不需大成交量的配合。也就是说，股价上破要大量而下破可少量。

4. 矩形的突破以收盘价高于上界线或低于下界线为标志，突破的方向取决于多空双方力量的对比或各种消息面的配合。

5. 作为整理形态出现时，在股价突破矩形后，有时会出现反抽来确认突破是否有效。这种情形通常会在突破后的三天至三个星期内出现。反抽将止于顶线水平之上，往下跌破后的假性回升，将受阻于底线水平之下。随后股价仍按原有趋势的方向运动。

6. 股价向上突破整理形态后，矩形上边的界线将变成支撑线；而股价向下突破整理形态后，矩形的下边界线将变成压力线。

7. 矩形整理形态在突破后有个理论上的突破高度。与其他形态不同的是，矩形的突破高度通常等于矩形本身的高度，即从矩形上边界线向上或下边界线向下量出相等距离处的价位，这就是股价上升或下降时的理论目标位。

8. 一个高低波幅较大的矩形，与一个狭窄而长的矩形形态相比，前者在未来更具突破力。一旦向上突破，将是迅猛涨升；而一旦下破，也将是快速下跌。