“断头铡刀”指的是高位的大阴线，特别是阴森森、惨兮兮一刀下去切断多根均线的大阴线，此时应警惕有一轮跌势。特别是带有较大成交量的阴线，则更有下跌的可能。
断头铡刀是指当股价在高位盘整后渐渐下滑，5日、10日、20日均线由先前的多头排列转而收敛并逐渐粘合，此时如出现一根阴线跌破此三条均线，即一阴断三线时就形成了断头铡刀。股价往往将会有一轮大的跌势，特别是带有大成交量的中阴或巨阴时，则中线转弱的信号更强，股价有可能会一江春水向东流，甚至飞流直下三千尺，投资者在出现断头铡刀时要趁早离场。
图6-4
图6-4是民生银行2007年11月13日形成的断头铡刀，一举把前几天的阳线全都吞没，而且那天的成交额是40亿，随后就是一轮暴跌。
股价已有较长时间横向震荡后，当5日、10日、20日内买进股票的平均成本越来越接近时，人们发现早买和迟买股票一样都无利可盈，购买股票的迫切性降低。而市场另一方面卖出方已明显感到购买力降低，愿意用更低的价格出售股票。于是有一天卖出方突然用低于三条均线的价格大量卖出，当日收盘价跌破三条均线，形成“断头铡刀”。5日、10日、20日内买进股票的人惊呼已被套牢，先知先觉者在第二天行情中愿意比“断头铡刀”这根阴线收盘价更低的价格沽出，于是发生空轧空行情。此时股票供应量急剧增加，而股票需求量急剧减少，终于诱发一轮跌势。如图6-5所示。
实战中需注意的事项：
图6-5
（1）断头铡刀如在上涨行情末期出现的，则股价的向下抛压将十分重，如在下跌途中出现抵抗性反弹之际出现，下跌动力强度也相当大，往往预示着新一轮下跌的开始。
（2）断头铡刀往往是在向下突破重要技术支撑位时才出现的，如前期平台成交密集区等，而均线系统也不仅仅局限于5日、10日、20日三条均线，如在30日、60日、120日、250日等均线也合而为一时，这时出现的断头铡刀一阴断多线，其空头威力更强，也更具实战的止损与止盈功能。
（3）断头铡刀的较佳逃命点是在一阴断多线之际，当然如果错过了这一逃命机会，断头铡刀之后的第二个交易日仍继续为出局时机，如果第二日出现向下跳空缺口时，其中线离场的信号则更有效。