1.指标介绍
阿姆士指标(ARMS)是表明价格上涨或下跌的股票数量(上涨/下跌值指标)与价格上涨或下跌的股票的成交量(上涨/下跌量指标)之间的关系的指标。阿姆士指标是由小理查德·W.阿姆士(Richard W.Arms, Jr)于1967年发明的,该指标也叫TRIN、MKDS、STKS。
2.指标计算
计算公式:
(价格上涨的股票数量/价格下跌的股票数量)÷(价格上涨股票的成交量/价格下跌股票的成交量)
下表说明了计算过程:
(1)第F列等于上涨股票数量(第B列)除以下跌股票数量(第C列)
(2)第G列等于上涨股票的交易量(第D列)除以下跌股票的交易量(第E列)。
(3)第H列等于第F列除以第G列,即阿姆士是指标。
3.指标应用
根据阿姆士指标的计算公式,如果价格上涨的股票的成交量小于价格下跌的股票的成交量,指标将会高于1.0;如果价格下跌的股票的成交量小于价格上涨的股票的成交量,指标将会低于1.0。通常,指标高于1.0时,市场被认为是熊市,反之,指标低于1.0时,被认为是牛市。但是该指标更适合用做超买超卖指标,当指标下跌到极度超买水平线时,表示卖出机会;当它上升到极度超卖水平线时,代表买入机会。而超卖线有较高的指标值,而超买线具有较低的指标值是阿姆士指标图的“颠倒”特点。
根据我国股市的特点,指标有如下用法:
(1)深证指数4天ARMS指标的超卖界限为1.4,21天ARMS指标的超卖界限为1.4。
(2)深证指数4天ARMS指标的超买界限为0.35,21天ARMS指标的超买界限为0.6。
(3)上证指数4天ARMS指标的超卖界限为2.4,21天ARMS指标的超卖界限为1.1。
(4)上证指数4天ARMS指标超买界限的参考价值低,暂时不推荐,21天ARMS指标的超买界限为0.7。
根据长期测试,通常用移动平均线来平滑该指标。一般做短期分析用4日移动平均线,做中期分析用21日移动平均来计算,采用55日移动平均线来做长期分析用。而用来平滑该指标的移动平均线的期间长度和当时的市场条件决定“极度”超买或“极度”超卖水平的构成,一般以使用21天ARMS较广泛。同时要注意根据不同市场的情况加以修正。
在市场的正常发展过程中,一个头部或一个底部的形成,必然都须经过“转弯”的过程。也就是说,市场的发展,由较为缓和的角度变成高角度之后,当其即将扭转市场的方向时,必然会将高角度重新拉回缓角度。在角度缓减的过程中,上市公司的涨幅会逐渐变化,促使ARMS指标适时产生信号。但是,有时候市场的发展并非正常化时,比如:市场出现猛烈利空,行情不经过角度缓减的过程,直接向下锐挫。这时候则ARMS指标的信号,会出现落后的现象,从而指标的参考价值将会降低。