什么是交易系统的数学期望（期望报酬）

数学期望（期望报酬）是你预期会赢或输的概率以及你预期要赢或输多少的函数。数学期望的公式为：EP=P1×W-P2×L，其中P1为胜率，P2为败率，W为赢的金额，L为输的金额。

有效的交易系统其期望报酬必须为正数。当赢或输因变动而无法准确地估计时，我们建议使用回测的平均盈利“W”以及平均亏损“L”来确定。

假如你正要抛掷一枚硬币，出现正面你会赢得2元钱，但出现反面你会输掉1元钱，赢与输的概率都是50%，每抛一次的数学期望为：数学期望=2×0.5-1×0.5=0.5。换句话说，每抛一次硬币你预期平均赢得0.5元。

交易系统的数学期望越高越好，它体现了胜率与盈亏比之间的最优平衡。通常，短线的胜率要高于长线，长线的盈亏比要高于短线。从经验来看，短线的胜率一般在60%～80%之间，盈亏比在1：1左右；长线的胜率一般在30%～60%之间，盈亏比在2：1以上，较高时可以达到4：1以上。可以说，短线盈利靠的是胜率，长线盈利靠的是赔率。