技术分析主要解决在哪儿买和在哪儿卖的问题，资金管理主要解决买入多少和卖多少的问题。在做对与做错时使用的账户资金比例在很大程度上决定了我们的交易成绩。

我们讲的资金管理主要指以下三个部分：

第一，仓位控制（仓位管理），也就是在做对方向的时候确保投入足够资金，并取得相应回报。从理论上讲，开仓资金一般应限制在全部资金的30%～50%。但如果在账户资金亏损了50%之后，接下来该怎样使用资金呢？是用剩余的50%资金赚100%来回本，还是用剩余资金的50%（即原有总资金的25%）赚200%来回本呢？再假如，我们用原有资金的50%进行交易，并获得了一倍的利润。为了从资金的运作中获取更大的收益，我们当然应该把仓位扩大一倍。但这样一来，就有可能把刚刚盈利的部分赔进去，甚至糟糕到连本金也要搭进去。诸如此类的问题都是仓位控制要解决的问题，这些会在后面的内容中进行详细介绍。

第二，风险控制（止损止盈），也就是在做错方向的时候确保及时退出，避免放任扩大亏损。止损的确是一种不使资金出现更大亏损的有效方法。但是，魔鬼般的价格走势却常常打乱你的止损计划，使你来不及离场。更糟糕的是，在价格宽幅震荡时，止损会搞得我们左右为难。有些新手不以技术上有意义的价位（例如支撑位或阻力位）为准则来设置止损，而是以资金数额为准则来设置止损，他们这种做法实际上只是在拖延被市场消灭的时间。

第三，投资组合，即不要把鸡蛋放在同一个篮子里。电子化交易使交易者能够同时参与多个市场，同时每个市场中又有很多交易品种可供选择。但问题是，鸡蛋虽然被分别放在了多个篮子里，而照看篮子的还是我们自己，请问我们有几只手？我们能同时照看好几个篮子？交易者应该把鸡蛋放在不同的篮子里以分散风险，还是应该把鸡蛋放在一个更容易照看的篮子里呢？我们建议交易者把主要精力放在自己熟悉的市场和交易品种上，充分多样化的投资组合需要耗费很大的精力去维护。根据投资机构的研究显示，长期来看，普通交易者操作指数型基金（ETF）的成绩要好于频繁换股和进行择时交易（不同行业的ETF基金可以起到分散风险的作用）。专注熟悉的品种并进行波段操作，这是一个有优势的方法。