深度交易

舉例說明什麼是跨市場套利 跨市場套利是指在某個交易所賣出某一交割月份的商品期貨合約，而在另一交易所買進同一交割月份的商品期貨合約，由於區域間的地理差別，同一商品合約在不同交易所的交易價格之間存在一定的...

什麼是蝶式套利：蝶式套利的特點 蝶式套利（Butterfly Spread）是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，它由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。它是一種期權策略，它的風險有限，...

舉例說明什麼是熊市套利（賣空或空頭套利） 熊市套利（Bear Spread），也稱賣空套利或空頭套利。當市場是熊市時，一般來說，較近月的合約價格下降幅度往往要大於較遠期合約價格的下降幅度。如果是正向市...

舉例說明什麼是牛市套利（買空或多頭套利） 牛市套利（Bull Spread），也稱買空套利或多頭套利。當市場是牛市時，一般說來，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大於較遠期合約價格的上漲幅度，因為當前的...

什麼是跨期套利：跨期套利的類型 跨期套利是指投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距變化，在買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。 例如，某交易...

無套利定價原理的基本思想和基本思路 無套利定價原理被用在均衡市場上不存在任何套利機會的金融資產定價。其基本思想是，在有效的金融市場上，任何一項金融資產的定價，應當使得利用該項金融資產進行套利的機會不複...

套期圖利又叫套利交易，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約，以從中獲取風險利潤的交易行為。例如，買進和賣出同一商品，但交割月份不同的期貨合約...

1. 套利本質是利用ETF市價與淨值的差異來套利 ETF套利原理來源於一價原則，即同一個金融產品雖然在兩個不同的市場上進行交易，但其價格應該相等。ETF既可以在一級市場上進行申購和贖回，又可以在二級市...

什麼是事件套利的對敲策略 對敲（bucketing）策略是針對事件套利的有效策略。 對於引起市場價格波動的套利事件，如收購兼並、利率政策、行業政策、罷工事件等，投資者可以在預期發生之前買進或賣出，在預...

套利是投資者針對暫時出現的不合理價格進行的交易行為，希望價差在預期的時間內能夠沿著自己設想的軌跡達到合理的狀態。既然如此，對價差合理的判斷正確與否以及價差是否沿著設想的軌道執行，就決定了套利交易潛在的...

由於套利需要進行貨幣轉換，套利者會面臨匯率風險。根據套利者是否對外匯風險進行防範，套利交易可分為兩種形式：非抵補套利和抵補套利。 1.非抵補套利 非抵補套利是指套利者利用兩國或兩地市場的利率差異，把短...

拋補套利（covered interest arbitrage）是指套利者在套利的同時，通過遠期外匯交易對外匯風險進行抵補，是一種保值性的套利交易。 假定不考慮交易成本，當兩國的短期利率之差等於兩國貨...

非拋補套利（uncovered interest arbitrage）是指套利者在套利的過程中，對外匯風險不進行抵補，是一種純粹的套利行為，具有外匯投機的性質。 【例1-1】 假設某一時期，日本金融市...

正反饋機制套利是指利用經濟體系中存在的正反饋機制，利用各類手段觸發正反饋機制，並且從中謀取利益的行為。經典經濟學理論中的供需曲線形狀通常是向上的供給曲線和向下的需求曲線，意味著價格越高，商品的供給越多...

綁架核心利益的套利是指利用經濟行為的外部性，將自己的利益與核心利益進行捆綁，社會因為擔心核心利益受到損害，便為套利者提供套利支持。「太大而不能倒」就是金融企業綁架核心利益進行套利的一種描述。 由於面向...

圈子套利是指表面上體現為各自利益獨立的利益共同體，暗地裡相互之間輸送利益。圈子套利最為著名的案例是長期資本管理公司（Long-Term Capitial Management，LTCM）的興衰。長期資...